掃一掃，查看手機(jī)站
經(jīng)歷了去年的資本寒冬，進(jìn)入2019年，資本市場在觀望和徘徊中前行。在2019年的這個春天，科創(chuàng)板和注冊制的推出讓市場感受到了一絲暖意，資本市場有了回暖的跡象，如何解讀科創(chuàng)板帶來的機(jī)遇？市場困局如何打破？4月2日，浙商創(chuàng)投創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新論壇暨2019基金年會在杭州舉行，近500位浙商創(chuàng)投基金投資人、股東單位、戰(zhàn)略合作機(jī)構(gòu)及來自政府、高校、銀行、券商、中介機(jī)構(gòu)等各界人士齊聚一堂，共話2019資本市場新變化。
原省政協(xié)副主席張鴻銘、張蔚文，杭州市委常委、副市長姚峰，西湖區(qū)委書記章根明，浙旅集團(tuán)董事長方敬華，浙江大學(xué)副校長羅衛(wèi)東，中國工程院院士、浙江大學(xué)醫(yī)學(xué)院院長劉志紅，西湖區(qū)委常委、統(tǒng)戰(zhàn)部長沈陽紅，光大銀行杭州分行行長章國華，省創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資行業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長、原科技廳副廳長邱飛章，省政協(xié)財經(jīng)委副主任王春曉，浙商銀行行長助理盛宏清，杭實集團(tuán)董事長沈立，民生銀行杭州分行行長叢軍，杭鋼集團(tuán)副總經(jīng)理李凱，浙江廣播電視集團(tuán)副總裁馮鐘鳴，省國有資本運營公司副總經(jīng)理王偉，二輕集團(tuán)副總經(jīng)理吳敏，杭州慈溪經(jīng)濟(jì)促進(jìn)會會長徐新橋，原省民建副主委郭吉豐，浙大控股集團(tuán)董事長鄭愛平，杭州銀行副行長丁鋒，省工行副行長阮云波，光大銀行杭州分行副行長鄔雪松，杭州市城建開發(fā)集團(tuán)董事長趙炎林等領(lǐng)導(dǎo)和嘉賓蒞臨指導(dǎo)，浙商創(chuàng)投行政總裁華曄宇和東方衛(wèi)視著名節(jié)目主持人陳辰主持大會。
▲圖：基金年會現(xiàn)場
▲圖：近500位各界領(lǐng)導(dǎo)和嘉賓蒞臨指導(dǎo)
▲圖：浙商創(chuàng)投行政總裁華曄宇致歡迎辭并介紹到場嘉賓
▲圖：東方衛(wèi)視著名節(jié)目主持人陳辰
用時間證明價值 股權(quán)投資正在進(jìn)入新的黃金期
▲圖：浙商創(chuàng)投董事長陳越孟致辭
陳越孟首先代表浙商創(chuàng)投致辭，他從“回顧2018年的中國股權(quán)投資市場”、“2018年浙商創(chuàng)投的成績與不足”、“對未來十年的展望與期許”等三個方面與到會嘉賓作交流。
陳越孟說，2018年是中國股權(quán)投資行業(yè)的特殊之年。困難重重，被業(yè)內(nèi)稱作資本寒冬，更有甚者比喻為至暗時刻。2018年我國股權(quán)投資市場呈現(xiàn)四大特征：一是多數(shù)基金滯留在募資階段，募資信心不足，絕大部分機(jī)構(gòu)遭遇“募資難”。 二是投資市場仍舊保持較高活力，但兩極分化更為明確。三是退出渠道受阻、一二級市場價格倒掛明顯、境外上市數(shù)量反超境內(nèi)。四是政策面危中有機(jī)。
陳越孟認(rèn)為，2018年，雖然VC/PE市場面臨著很多困難，但這是行業(yè)發(fā)展的必經(jīng)階段。隨著行業(yè)不斷優(yōu)勝劣汰、利好政策逐步推出，監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，市場將不斷規(guī)范健全，行業(yè)將迎來更大發(fā)展機(jī)遇。隨著科創(chuàng)板和相關(guān)行業(yè)政策的落地，中國股權(quán)投資市場將朝著更加規(guī)范、更加健康的方向發(fā)展。
陳越孟指出，雖然2018年的大環(huán)境并不樂觀，但浙商創(chuàng)投逆勢上揚，實現(xiàn)了新的飛躍。年初，浙商創(chuàng)投聯(lián)合浙商銀行與杭州蕭山產(chǎn)業(yè)基金，共同設(shè)立鳳凰行動專項基金，一期實到資金255億元。這是浙江鳳凰行動率先落地的基金，同時也是2018年國內(nèi)已完成備案的最大的人民幣基金。
2018年浙商創(chuàng)投總計接觸數(shù)千個項目，完成盡調(diào)102個項目。完成投資32個項目，總投資額超過前10年總和的數(shù)倍。我們一如繼往聚焦于新智造、高科技、大健康、新消費等四大板塊，去年投資的明星項目有曹操專車、當(dāng)虹科技、虹軟科技、太美醫(yī)療、千麥醫(yī)療、安恒信息等。其中，當(dāng)虹科技、虹軟科技已正式申報科創(chuàng)板并受理披露，安恒信息也將于近日正式申報，我們投資的企業(yè)占杭州第一批申報項目的3/7。
2018年在投資難退出難的大環(huán)境下，我們推動微貸網(wǎng)在美國成功上市。推動太美醫(yī)療和每日優(yōu)鮮獲得全球知名機(jī)構(gòu)的巨額融資。2018年，公司牽頭組建浙商總會股權(quán)投資與并購委員會。陳越孟受邀擔(dān)任首任主席。借此平臺帶來的交流，浙商創(chuàng)投與中國銀泰集團(tuán)成立銀泰健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。2018年12月，浙商創(chuàng)投榮獲中國投資協(xié)會評選的“中國創(chuàng)投二十年20強(qiáng)”獎項，陳越孟被評為“中國創(chuàng)投二十年二十大創(chuàng)投人物”稱號。千島湖封閉內(nèi)訓(xùn)會，首次提出并確定了“廣積糧、精項目、強(qiáng)內(nèi)功、敢出手、增收益”的中長期戰(zhàn)略方針和投資策略指導(dǎo)思想。
▲圖：浙商創(chuàng)投新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域再結(jié)碩果，微貸網(wǎng)紐交所上市
▲圖：浙商總會股權(quán)投資與并購委員會成立，陳越孟擔(dān)任首任主席
陳越孟最后強(qiáng)調(diào)，2019年1月，科創(chuàng)板落地，VC/PE利好不斷。在復(fù)雜的國際環(huán)境和監(jiān)管升級下，未來十年，中國股權(quán)投資行業(yè)進(jìn)入調(diào)整期，市場回歸價值投資，機(jī)構(gòu)更加注重提升自身的風(fēng)險控制和投后管理能力。可以說股權(quán)投資行業(yè)進(jìn)入了一個新的階段，真正進(jìn)入了發(fā)展的黃金期。
主題交流干貨滿滿 聚焦行業(yè)熱點
中國工程院院士、浙江大學(xué)醫(yī)學(xué)院院長劉志紅就《科技進(jìn)步與人類健康》作主題演講。劉志紅認(rèn)為，健康中國，離不開科技的支撐。未來醫(yī)學(xué)越來越與科技相結(jié)合，建立起完善的疾病預(yù)防和治療模式。尤其是人工智能將發(fā)揮更大的作用，借助人工智能手段，通過高效的醫(yī)學(xué)手段繪制出全息的數(shù)據(jù)，充分利用大數(shù)據(jù)和云技術(shù)，為人類健康服務(wù)。
▲圖：中國工程院院士、浙江大學(xué)醫(yī)學(xué)院院長劉志紅
“獨角獸”，這個資本市場的熱詞，已經(jīng)成為了資本追逐的風(fēng)向標(biāo)。瑞信董事總經(jīng)理孟輝就《投行角度看中國獨角獸及未來發(fā)展方向》作主題演講。他指出，中國獨角獸企業(yè)的驅(qū)動力主要來源于商業(yè)模式的創(chuàng)新，而非高科技。商業(yè)模式的創(chuàng)新是利用中國龐大高速增長又高度細(xì)分的零售消費市場，相比之下美國相當(dāng)一部分獨角獸企業(yè)來自于需要更高科學(xué)研究實力的領(lǐng)域，中國需要加大基礎(chǔ)研究的投入，以趕上全球科技進(jìn)步步伐。未來中國獨角獸很有可能來自汽車行業(yè)、金融科技行業(yè)、醫(yī)療保健行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)和技術(shù)類的硬件行業(yè)等五大行業(yè)，需要投行機(jī)構(gòu)更多的關(guān)注。
▲圖：瑞信董事總經(jīng)理孟輝
針對資本寒冬中的獨角獸企業(yè)如何走出困境，尋找機(jī)會，微貸網(wǎng)總裁陳峰，盤石創(chuàng)始人、董事長田寧，中商惠民董事長張一春，太美醫(yī)療董事長、CEO趙璐，同盾科技董事長蔣韜五位嘉賓圍繞《穿越寒冬的獨角獸》這一主題進(jìn)行圓桌討論。嘉賓們一致認(rèn)為，在行業(yè)監(jiān)管逐步走向規(guī)范和嚴(yán)格的今天，創(chuàng)新是企業(yè)走向新發(fā)展的重要途徑。企業(yè)需要不斷尋找新的商業(yè)模式，開拓新的商業(yè)路徑。雖然獨角獸企業(yè)存在于不同的行業(yè)，但只要深耕自己的領(lǐng)域，積極擁抱科技創(chuàng)新，大膽接納新思路、新模式、新方向，就能在大浪淘沙中取得新突破。
▲圖：《穿越寒冬的獨角獸》圓桌談?wù)摥h(huán)節(jié)
解讀科創(chuàng)板 科創(chuàng)企業(yè)春天臨近？
科創(chuàng)板一經(jīng)推出，就受到了各界的廣泛關(guān)注，科創(chuàng)板將會給資本市場帶來怎樣的影響？上交所發(fā)行上市中心市場服務(wù)區(qū)域主任李翼針對科創(chuàng)板，就《科創(chuàng)板定位及政策解讀》這一主題與大家進(jìn)行交流。李翼主任詳細(xì)介紹了科創(chuàng)板和注冊制。
▲圖：上交所發(fā)行上市中心市場服務(wù)區(qū)域主任李翼解讀科創(chuàng)板
李翼指出，科創(chuàng)板的核心出發(fā)點是科技創(chuàng)新，科技創(chuàng)新的定位貫穿于發(fā)行審核、持續(xù)監(jiān)管、再融資、并購重組以及退市等整個流程。新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，是科創(chuàng)板重點支持的六大行業(yè)。
李翼強(qiáng)調(diào)，科創(chuàng)板使命重大，就是要增強(qiáng)服務(wù)科技創(chuàng)新能力，推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，支持上海國際金融中心和科創(chuàng)中心建設(shè)，促進(jìn)兩大中心聯(lián)動發(fā)展，完善多層次資本市場體系， 為資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)扎實推進(jìn)積累經(jīng)驗。
總體而言，科創(chuàng)板將堅持發(fā)行審核注冊制、發(fā)行定價市場化、上市標(biāo)準(zhǔn)多元化、交易機(jī)制差異化、持續(xù)監(jiān)管更具針對性和退市制度從嚴(yán)化等幾大原則。李翼主任還詳細(xì)介紹了注冊制的基本情況，科創(chuàng)板的注冊審核程序、入市條件、發(fā)行定價與配售、交易條件和上交所發(fā)行上市服務(wù)體系等相關(guān)內(nèi)容。
最后，杭州市委常委、副市長姚峰作總結(jié)發(fā)言，姚峰指出，浙商創(chuàng)投在過去的一年中取得了不俗的業(yè)績，在積極助推企業(yè)科創(chuàng)板上市方面的工作也取得了卓有成效的進(jìn)展，2家企業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了科創(chuàng)板上市受理名單，這充分說明了浙商創(chuàng)投獨到的投資眼光。未來，杭州要充分利用這次科創(chuàng)板提供的契機(jī)，為杭州的科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行改造升級，提升杭州經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，也衷心希望浙商創(chuàng)投能積極助推杭州經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級。
▲圖：杭州市委常委、副市長姚峰作總結(jié)發(fā)言
一年一度的基金年會是浙商創(chuàng)投緊跟行業(yè)熱點，加強(qiáng)各方交流，堅持實現(xiàn)“五方共贏”目標(biāo)的集中展示，同時也是各家股東單位、合作伙伴以及投資人之間互相交流的良機(jī)，會場上的思維火花也將點燃更多人的創(chuàng)新激情。相信隨著科創(chuàng)板和注冊制的推出，資本市場逐步回暖，股權(quán)投資的春風(fēng)必將浸潤未來新十年的發(fā)展。2019浙商創(chuàng)投愿與各位朋友一起為發(fā)現(xiàn)價值、創(chuàng)造價值、見證榮耀而努力，攜手共進(jìn)，見證新的時代！
▲圖：晚宴環(huán)節(jié)，浙商創(chuàng)投全體高管上臺祝酒
