新經濟代表了中國最具創(chuàng)新力和增長性的力量。36氪作為一家持續(xù)觀察和報道新經濟的媒體,在 2019 年進行了第二屆“新經濟之王”年度公司的評選,試圖找出最具價值、或是最具成長性的新經濟公司。
在本次評選中,通過分析各家公司的營業(yè)收入、估值/市值數據,結合36氪各賽道分析師的訪談、調研,以及 30 余名機構專業(yè)投資人的推薦,最終找到了新經濟領域 300 個真正的王者,以及一批極具潛力的高成長性公司。
從11月18日開始,36氪陸續(xù)呈現這份 2019 年 的“新經濟之王”公司榜單。在目前公布的醫(yī)療健康、出行和消費領域,浙商創(chuàng)投所投企業(yè)太美醫(yī)療、曹操出行及每日優(yōu)鮮榮登榜單。
醫(yī)療健康:估值回歸理性,互聯網醫(yī)療與數字醫(yī)療齊復蘇
作為抗周期賽道,與眾多行業(yè)的低迷狀態(tài)相比,醫(yī)療健康持續(xù)散發(fā)著積極的信號。不論是交易筆數還是交易金額,都位居眾行業(yè)之首。2019 年,醫(yī)療健康也在發(fā)生著變化:泡沫被擠,估值趨向理性。
疾病診斷和治療是醫(yī)療最核心的部分,它們所需要的醫(yī)療器械、醫(yī)藥和生物技術可以說是整個醫(yī)療行業(yè)的“剛需”。相應地,產業(yè)上游依然是最“擁擠”的賽道。以器械為例,進口替代繼續(xù)推進,自主創(chuàng)新研發(fā)能力持續(xù)提升,基層醫(yī)療機構的器械配備缺口還要進一步填補,老齡化趨勢給家用器械帶來更多機會...
下游端,由于民營醫(yī)院投入大、回報周期長,且繞不過??苹?、集團化和連鎖化的重投入路徑,PE/VC 對這類投資標的的熱情也慢慢冷卻。但人們對中高端醫(yī)療服務的需求不會止步,其中尤以眼科、皮膚科、口腔科、兒科發(fā)展最為顯著。此外,預防與病后管理的需求也在延伸,健康管理、醫(yī)美整形、護理、月子服務、養(yǎng)老這些消費屬性更強的環(huán)節(jié)也在穩(wěn)步發(fā)展。
在經歷過大起大落的曲折發(fā)展,政策帶來的確定性讓互聯網醫(yī)療出現轉機,步入快車道。越來越多互聯網醫(yī)院開始建設,成為互聯網醫(yī)療企業(yè)的標配。不過,隨著頭部企業(yè)逐漸形成,細分行業(yè)的融資活躍度下降,機會主要集中在少數大玩家。
除此之外,數字化變革也給醫(yī)療行業(yè)注入了源源不斷的動力。醫(yī)療信息化的覆蓋變得更廣。人工智能和大數據廣泛應用讓精準醫(yī)療更可及、醫(yī)療服務更高效。技術也滲透到健康管理場景,讓患者信息互聯共享,改善就醫(yī)體驗。
而在醫(yī)保控費的強制“干預”下,早篩早診和精準治療的市場需求也在急速釋放,在分子診斷等技術進步的加持下,資本市場仍對精準醫(yī)療保持著巨大的興趣。
數字醫(yī)療之王榜單(排名不分先后)
出行:風云變幻、喜憂參半
2019 年,車市低迷,國內汽車銷量連續(xù) 15 個月同比下滑。為了尋找新的營收方式,主機廠紛紛開始搭建出行平臺,宣示要從“汽車制造商”轉型為“移動出行服務提供商”。同時,繼高德之后,美團打車也上線“聚合模式”,在其平臺接入首汽約車等多家網約車平臺。就連滴滴也開始接入其他平臺的車輛——不同勢力的涌入,會在某些區(qū)域性市場瓜分既有玩家的份額,但長期來看,未必會對網約車格局帶來顛覆性變化。
雖然汽車銷量增長乏力讓主機廠頭疼,但好消息是,存量時代會給汽車后市場帶來巨大的想象空間。今年,康眾汽配和途虎養(yǎng)車都宣布獲得巨額融資,其背后有阿里和騰訊的身影,開思和車通云在融資上也很強勁。大家共同的目標是解決全車件非標交易的效率問題,構建數據驅動型供應鏈平臺。
逆新車交易下滑之勢,今年二手車交易還在增長。瓜子二手車通過“沒有中間商賺差價”的洗腦式廣告詞迅速打開市場。但除了做“不賺差價”的信息撮合生意,二手車平臺也在思考和探索,他們還能給買賣雙方創(chuàng)造什么價值?
燃油車的故事“好壞參半”,而新能源汽車的故事也不再“一路高光”。這一年,新造車勢力進入淘汰賽。蔚來、小鵬和威馬已經量產并交付至少一款車型,而其他公司還在趕制新車,等待年底或明年初交付市場驗證。
與此同時,充電樁運營市場也順勢而行。新能源汽車的財政補貼逐步從“購置”轉向“運營”,即補貼充電基礎設施,帶來了巨大利好。但充電樁運營市場也有明顯的“頭部效應”,最先入局的特來電、星星充電、依威能源等的充電樁數量已經占據全國半壁江山。對他們來說,投放點位、充電量和單樁利用小時數都是影響盈利的關鍵變量,而一些公司也在探索洗車、維修和保養(yǎng)等增值服務可能帶來的盈利空間。
除了汽車以外,兩輪電動車的能源補給也曾一度被推到風口:阿里、騰訊、美團等互聯網巨頭紛紛入局;寧德時代、中國鐵塔等大廠先后涉足;初創(chuàng)公司不斷涌現,并獲得資本持續(xù)加注。他們看上的是兩輪電動車換電的千億級市場前景、“新國標”的政策紅利、即時配送行業(yè)與 C 端用戶的需求升級、頭部公司過億元的年營收以及單月或單城市盈利的財務模型。
出行服務之王榜單(排名部分先后)
消費:國貨與直播電商的高光時刻
從人群到渠道,當各方位紅利“一切就位”之后",2019 年成為了新品牌爆發(fā)元年?!皣浿狻眰儾粩嘤楷F、消費新浪潮涌來,是不是所有品牌都值得重做一遍?非典型 VC 類型項目的消費品不僅在今年成為不可避免的投資主題,更是有完美日記、元氣森林這類頭部玩家以高估值的姿態(tài)被“哄搶”。這背后有時代變遷的影子,也有創(chuàng)投寒冬下,資本對于“良好現金流”的要求。
還記得“社區(qū)團購”么?經歷了一年半的大戰(zhàn)之后,這個賽道的大戰(zhàn)基本結束,但我們也發(fā)現,與其說是團購,不如說其本質是一個”本地生活“的故事。
“賣菜”的生意同理,畢竟家庭生活中最高頻次的生鮮成為不錯的切入口。從興盛優(yōu)選、同程生活到叮咚買菜、呆蘿卜以及美團的入局,人人都不想放過最后 100 米的零售場景的爭奪。 同時,我們也看到永輝、盒馬、瑞幸等公司對線下實體融入互聯網技術的改造仍在繼續(xù)。
尋找新流量的“長征”也未結束。當人們的注意力從電商轉向手機時,“電視購物”這門古老的生意在 2019 年迎來了爆發(fā)。2017 年開始布局的淘寶直播終于在 2019 年的雙 11 迎來自己的高光時刻,“薇婭”和“李佳琦”成為了一種符號,快手老鐵們在“雙擊 666” 之后也進入了直播賣貨新時代。
不可否認,如何撬動社交流量已經成為消費領域創(chuàng)業(yè)入門的一項基本功。壞消息是,“社交電商”的賽道大門或許正在關閉,但“社交流量”的價值仍在高位,從粗放的群客服機器人到以完美日記“小丸子”為代表的極具個性化的用戶運營私域流量,“私域流量”并不只是“微信好友”那么簡單,逃開 BAT 流量主們的收割才是最關鍵。
而作為大消費領域最重線下、最難創(chuàng)新的空間領域,今年也有新變化。壞消息是,共享辦公鼻祖 WeWork 成為 2019 年最悲慘的獨角獸,上市折戟、估值縮水超過80%,并在取消 IPO 后陷入融資困境。同時,2019 年中小公寓頻繁“爆雷”,破產、跑路的背后,反映的是長租公寓有限的盈利能力和脆弱生態(tài)。這讓投資人不再相信燒錢的故事,激進擴張的玩家們也需要停下來理性思考。
好消息是,一方面,長租公寓的頭部玩家已經走向退出階段,青客、蛋殼、自如等頭部玩家將上市提上了日程。另一方面,中國房產資產體量巨大,巨頭仍可在空間里尋找新的增量。比如在單體酒店領域,OYO升級到2.0模式,華住、美團、同城藝龍等大型酒店集團和OTA紛紛加入戰(zhàn)場。中國單體酒店占比80%以上,目前OYO整合的酒店數量也只有幾千家,這場對單體酒店的爭奪戰(zhàn)只能算剛剛開始??臻g的激活與運營,會是未來一段時間的新主題。
電商之王榜單(榜單排名不分先后)