2010年12月,浙商創(chuàng)投正式簽約以戰(zhàn)略投資者身份入股山東常林農(nóng)業(yè)裝備股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱常林農(nóng)裝)。
常林農(nóng)裝是全球最大的手扶拖拉機(jī)企業(yè),是浙商創(chuàng)投在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域第一個(gè)投資項(xiàng)目。
農(nóng)業(yè)歷來(lái)是國(guó)家大力扶植和鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè),國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)的補(bǔ)貼力度等也日益加大。2010年7月,國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)農(nóng)業(yè)機(jī)械化和農(nóng)機(jī)工業(yè)又好又快發(fā)展的意見》,明確提出要大力扶植農(nóng)業(yè)機(jī)械裝備行業(yè)的發(fā)展。
在國(guó)家持續(xù)的支農(nóng)富農(nóng)政策引導(dǎo)下,農(nóng)民收入和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速,農(nóng)業(yè)機(jī)械化水平得到充分的提高。在行業(yè)大利好背景下,浙商創(chuàng)投目光鎖定常林農(nóng)裝——中國(guó)農(nóng)業(yè)裝備龍頭企業(yè),我們可以從我國(guó)農(nóng)機(jī)行業(yè)發(fā)展空間和常林農(nóng)裝的行業(yè)優(yōu)勢(shì)來(lái)解讀。
一、我國(guó)農(nóng)機(jī)行業(yè)具有持久穩(wěn)定的發(fā)展空間
2008年國(guó)內(nèi)規(guī)模以上農(nóng)機(jī)企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)1995億元,同比增長(zhǎng)31.5%,2009年一季度全國(guó)規(guī)模以上農(nóng)機(jī)生產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)農(nóng)機(jī)產(chǎn)值約480億元,同比增長(zhǎng)近21%。農(nóng)機(jī)化水平不斷提高,2004 年以后年均增長(zhǎng)2.7%,2008年我國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械化的總面積為26.5 億畝,機(jī)耕、耕種收綜合機(jī)械化水平達(dá)到45%。
1、我國(guó)農(nóng)機(jī)行業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)力
國(guó)家政策扶持:補(bǔ)貼政策:基于提高農(nóng)機(jī)化發(fā)展水平、促進(jìn)農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展和農(nóng)民持續(xù)增收等戰(zhàn)略性考慮,自2004年以來(lái),農(nóng)機(jī)購(gòu)買補(bǔ)貼一直作為中央一號(hào)文件的重要支農(nóng)惠農(nóng)政策,市場(chǎng)購(gòu)買力和市場(chǎng)需求被充分釋放和提高。
補(bǔ)貼資金:2008年農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼資金40億,2009年為130億,2010年中央財(cái)政劃撥農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼資金145億元,4月19日再次追加10億元,農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼資金規(guī)模持續(xù)攀升。
2、市場(chǎng)需求背景
農(nóng)機(jī)行業(yè)市場(chǎng):連續(xù)六年的糧食豐收和糧價(jià)上漲增加了農(nóng)民收入,農(nóng)村金融改革(信貸服務(wù))提升了農(nóng)戶購(gòu)買力,而農(nóng)村勞動(dòng)力嚴(yán)重不足,農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整趨勢(shì)加快,以及2010年國(guó)家對(duì)農(nóng)機(jī)化目標(biāo)將由目前的耕種收機(jī)械化率48.8%提高至52%,這些因素持續(xù)刺激并推動(dòng)農(nóng)機(jī)行業(yè)需求的增長(zhǎng)。
土地集約化:基于農(nóng)村人口收入、土體流轉(zhuǎn)政策、農(nóng)村社保等諸多未解決的問(wèn)題,中國(guó)的土地集約化還需要一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程,小型農(nóng)機(jī)具的市場(chǎng)需求依然強(qiáng)勁。
農(nóng)機(jī)具淘汰更新:農(nóng)機(jī)具的使用壽命一般為7、8年,90年代及2000年前后出廠的許多產(chǎn)品均已進(jìn)入更新?lián)Q代期;新產(chǎn)品以先進(jìn)技術(shù)和更高的生產(chǎn)效率,以及低廉的更新成本,大大刺激農(nóng)民進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)換代。
二、常林農(nóng)裝具備強(qiáng)大行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
山東常林農(nóng)業(yè)裝備股份有限公司2006年成立,主營(yíng)手扶拖拉機(jī)、柴油機(jī)、四輪拖拉機(jī)以及收獲、播種、耕作等各類配套農(nóng)機(jī)具。常林農(nóng)裝是全球最大的手扶拖拉機(jī)生產(chǎn)企業(yè),國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率第一、出口量第一。在手扶拖拉機(jī)市場(chǎng),公司國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到40%左右,出口量2010年上半年達(dá)到全行業(yè)的60%。
常林農(nóng)裝是國(guó)內(nèi)產(chǎn)品種類最全的農(nóng)機(jī)生產(chǎn)企業(yè)之一,產(chǎn)品覆蓋大部分農(nóng)業(yè)裝備市場(chǎng),并具有強(qiáng)勁的競(jìng)爭(zhēng)力。比如,公司是國(guó)內(nèi)第一臺(tái)200馬力大型拖拉機(jī)的制造者,國(guó)內(nèi)卷簾機(jī)產(chǎn)品和市場(chǎng)締造者,國(guó)內(nèi)唯一一家能達(dá)到歐盟排放標(biāo)準(zhǔn)的柴油機(jī)生產(chǎn)企業(yè),新型穗莖兼收型玉米收獲機(jī)的創(chuàng)造者等。大馬力拖拉機(jī)是公司另一正在重點(diǎn)開展的產(chǎn)品。公司正利用其成本優(yōu)勢(shì)、完善的渠道網(wǎng)絡(luò)和多年的品牌基礎(chǔ)等,積極搶占大馬力拖拉機(jī)市場(chǎng)份額。
常林農(nóng)裝主導(dǎo)產(chǎn)品為“沭河”SH41201系列手扶拖拉機(jī),“沭河”系列柴油機(jī)、18-220馬力四輪拖拉機(jī)及收獲、播種、耕作等各類配套農(nóng)機(jī)具。其中,“沭河”系列手扶拖拉機(jī)年生產(chǎn)能力35萬(wàn)臺(tái)、柴油機(jī)年生產(chǎn)能力50萬(wàn)臺(tái),手扶拖拉機(jī)市場(chǎng)占有率達(dá)40%以上,其中“沭河”牌手扶拖拉機(jī)連續(xù)16年產(chǎn)銷量居全國(guó)首位。公司以“沭河農(nóng)科,裝備農(nóng)業(yè)”為宗旨,在全國(guó)各地建立沭河農(nóng)科4S經(jīng)營(yíng)連鎖店兩百多家,產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋全國(guó)各省、市、縣,并遠(yuǎn)銷澳大利亞、西班牙、韓國(guó)、哈薩克斯坦、菲律賓、印尼、斯里蘭卡等十幾個(gè)國(guó)家和地區(qū)。
行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)源于對(duì)行業(yè)發(fā)展規(guī)律、特點(diǎn)的尊重。無(wú)論那個(gè)行業(yè),凡順應(yīng)行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)、趨勢(shì)者,必為強(qiáng)者。常林農(nóng)裝擁有的市場(chǎng)勢(shì)、品牌、技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、人才條件都使其在目前市場(chǎng)占據(jù)優(yōu)勢(shì),同時(shí)也將占據(jù)未來(lái)市場(chǎng)的制高點(diǎn)。
1、農(nóng)機(jī)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及競(jìng)爭(zhēng)門檻
農(nóng)機(jī)行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì):
市場(chǎng)整合加速:在經(jīng)歷金融危機(jī)后,中小企業(yè)缺乏綜合資源配套能力,缺乏整體產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),品牌溢價(jià)能力不足,在成本高漲的背景下,在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中缺乏生存能力而逐步退出市場(chǎng),行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。
產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)升級(jí):行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)由初級(jí)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向綜合資源能力的競(jìng)爭(zhēng),包括產(chǎn)業(yè)鏈資源優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)(零部件配套能力)、品牌競(jìng)爭(zhēng)、渠道競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)和質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)、服務(wù)體系競(jìng)爭(zhēng)甚至商業(yè)模式的競(jìng)爭(zhēng);龍頭企業(yè)將充分利用產(chǎn)業(yè)資源優(yōu)勢(shì),釋放企業(yè)價(jià)值,增加產(chǎn)品品種,提升技術(shù)含量和品牌價(jià)值,擴(kuò)大盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)。
競(jìng)爭(zhēng)要素升級(jí):農(nóng)機(jī)市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)品的整體性能、環(huán)保安全、節(jié)能減排、信息化技術(shù)、作業(yè)功效、外觀形象、駕駛舒適度等需求要素的要求日趨提高:農(nóng)機(jī)市場(chǎng)對(duì)企業(yè)的渠道覆蓋和服務(wù)體系運(yùn)作能力也提出更高的要求;由于地理?xiàng)l件(丘陵、山地、稻田等)和種植結(jié)構(gòu)(大棚等)的不同,需要企業(yè)具備提供差異化產(chǎn)品(如大、小馬力)的生產(chǎn)能力和服務(wù)能力。
農(nóng)機(jī)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)門檻:
品牌門檻:由于農(nóng)民消費(fèi)者對(duì)農(nóng)機(jī)產(chǎn)品的質(zhì)量及服務(wù)的敏感度十分高,行業(yè)先行者和龍頭企業(yè)已經(jīng)具備了良好的品牌和客戶的品質(zhì)認(rèn)可,新進(jìn)入者必須面臨長(zhǎng)時(shí)間品質(zhì)考驗(yàn)和樹立新品牌的過(guò)程。
渠道門檻:農(nóng)機(jī)產(chǎn)品的銷售渠道和體系平臺(tái)需要十分漫長(zhǎng)的建設(shè)過(guò)程,涉及到各級(jí)(省、地、市、縣、區(qū))的農(nóng)機(jī)局和經(jīng)銷商,甚至村委會(huì)等各方市場(chǎng)資源的充分利用和調(diào)動(dòng),新進(jìn)入者難以在短期內(nèi)建立具備廣泛社會(huì)資源背景的渠道平臺(tái)。
綜合競(jìng)爭(zhēng)力門檻:農(nóng)機(jī)生產(chǎn)的自動(dòng)化流水作業(yè)水平、成本控制能力、差異化服務(wù)能力、產(chǎn)業(yè)配套能力以及核心部件的生產(chǎn)技術(shù)等諸多方面,都需要企業(yè)持續(xù)不斷的發(fā)展和提高競(jìng)爭(zhēng)力,新進(jìn)入者的綜合競(jìng)爭(zhēng)力在短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)。
2、常林農(nóng)裝的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)
市場(chǎng)優(yōu)勢(shì):常林農(nóng)裝作為全球最大的手扶拖拉機(jī)企業(yè),市場(chǎng)占有率超過(guò)40%,常林農(nóng)裝長(zhǎng)達(dá)60年的發(fā)展歷程,擁有覆蓋全國(guó)的廣泛銷售網(wǎng)絡(luò)和各地各級(jí)農(nóng)機(jī)局資質(zhì)認(rèn)可,80%的經(jīng)銷商具有長(zhǎng)達(dá)15年的穩(wěn)固合作關(guān)系基礎(chǔ);常林農(nóng)裝公司具備出口優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ),遠(yuǎn)銷澳大利亞、西班牙、東南亞、非洲等10多個(gè)國(guó)家地區(qū)。
品牌優(yōu)勢(shì):經(jīng)過(guò)多年發(fā)展,常林農(nóng)裝在保證產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定可靠的基礎(chǔ)上通過(guò)個(gè)性化服務(wù)和技術(shù)營(yíng)銷,在行業(yè)內(nèi)建立了高品質(zhì)高美譽(yù)度的市場(chǎng)形象和品牌優(yōu)勢(shì)。同時(shí),由于農(nóng)民消費(fèi)者和各地農(nóng)機(jī)局具有對(duì)質(zhì)量和品牌的非常高的敏感度,公司作為國(guó)內(nèi)高品質(zhì)農(nóng)機(jī)具的先行者,贏得了客戶對(duì)品牌的高度認(rèn)可和依賴性。
技術(shù)優(yōu)勢(shì):
常林農(nóng)裝擁有ISO9001質(zhì)量管理體系認(rèn)證、ISO14001環(huán)境管理體系認(rèn)證和美國(guó)ISO/TS16949國(guó)際質(zhì)量體系現(xiàn)場(chǎng)認(rèn)證等一系列認(rèn)證。公司轄設(shè)拖拉機(jī)研究所、內(nèi)燃機(jī)研究所、農(nóng)機(jī)具研究所,在幾十年的發(fā)展中,積累了大量的專有技術(shù)與核心設(shè)備(變速箱、發(fā)動(dòng)機(jī)缸體等)制造能力;開發(fā)出手扶13大系列68個(gè)品種,柴油機(jī)6大系列22個(gè)品種,確保了產(chǎn)品性能的先進(jìn)性與高效作業(yè)能力,達(dá)到日本同類產(chǎn)品水平;公司先后完成省級(jí)以上科研項(xiàng)目82項(xiàng),60項(xiàng)科研成果獲國(guó)家專利。參與國(guó)家“十一五”科技支撐計(jì)劃重大項(xiàng)目,已申報(bào)國(guó)家專利36項(xiàng)。
目前,常林農(nóng)裝的柴油機(jī)已達(dá)到了歐Ⅰ排放標(biāo)準(zhǔn)(國(guó)內(nèi)唯一),有3種新產(chǎn)品用1-2年的時(shí)間,完成了國(guó)內(nèi)企業(yè)須用5年才能達(dá)到的技術(shù)指標(biāo),全面實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排、環(huán)保、安全;節(jié)油型直噴柴油機(jī)處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平,每千瓦小時(shí)耗油量為業(yè)內(nèi)最低。
產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì):常林農(nóng)裝是山東常林集團(tuán)下轄的八大子公司之一。集團(tuán)產(chǎn)業(yè)運(yùn)作平臺(tái)集農(nóng)業(yè)機(jī)械、工程機(jī)械、精密鑄件、聚脂和生物科技為一體, 常林農(nóng)業(yè)裝備股份公司將獲得集團(tuán)內(nèi)各產(chǎn)業(yè)的資源支持,例如柴油機(jī)將獲得常林重科的客戶資源共享,其核心模具制造將受利于常林鑄業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)分享。其次,常林農(nóng)裝是業(yè)內(nèi)流水化作業(yè)程度最高的企業(yè),40秒則可完成一臺(tái)拖拉機(jī)的安裝。此外,具有核心設(shè)備的自開發(fā)和配套能力,再加大量的外協(xié)企業(yè)圍繞公司平臺(tái),使得常林農(nóng)裝擁有強(qiáng)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)化運(yùn)作能力。
人才優(yōu)勢(shì):常林農(nóng)裝擁有一批有著多年實(shí)際生產(chǎn)和科研經(jīng)驗(yàn)的管理及技術(shù)團(tuán)隊(duì)。自1983年首臺(tái)手扶拖拉機(jī)起,從行業(yè)技術(shù)權(quán)威洛陽(yáng)拖拉機(jī)研究所的人員到目前最領(lǐng)先的日本技術(shù)權(quán)威人員,歷經(jīng)幾代人的努力和技術(shù)傳承,具有老中青三代人的優(yōu)勢(shì)人才結(jié)構(gòu)。