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        股票代碼:834089

        關(guān)于完善創(chuàng)業(yè)板退市制度的方案 (征求意見(jiàn)稿)

        發(fā)布時(shí)間:2011年11月29日 信息來(lái)源:浙商創(chuàng)投

            為進(jìn)一步健全創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機(jī)制,提高創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)質(zhì)量,促進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展,在研究借鑒主板、中小企業(yè)板和海外成熟市場(chǎng)退市制度經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)的基礎(chǔ)上,提出如下完善創(chuàng)業(yè)板退市制度方案:

            一、豐富退市標(biāo)準(zhǔn)體系,增加兩個(gè)退市條件

            創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)行退市條件是根據(jù)《證券法》第五十六條的規(guī)定,在借鑒主板、中小企業(yè)板退市制度經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上制定的,按照現(xiàn)行《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》,目前創(chuàng)業(yè)板主要退市條件如下:(1)連續(xù)虧損;(2)追溯調(diào)整導(dǎo)致連續(xù)虧損;(3)凈資產(chǎn)為負(fù);(4)審計(jì)報(bào)告為否定意見(jiàn)或拒絕表示意見(jiàn);(5)未改正財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中的重大差錯(cuò)或虛假記載;(6)未在法定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或中期報(bào)告;(7)公司解散;(8)法院宣告公司破產(chǎn);(9)連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)股票成交量低于100萬(wàn)股;(10)連續(xù)20個(gè)交易日股權(quán)分布或股東人數(shù)不符合上市條件;(11)公司股本總額發(fā)生變化不再具備上市條件。

            根據(jù)監(jiān)管實(shí)踐并借鑒海外市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn),擬增加兩個(gè)反映公司規(guī)范運(yùn)作情況和市場(chǎng)效率的退市條件,以豐富創(chuàng)業(yè)板退市標(biāo)準(zhǔn)體系。

            1.連續(xù)受到交易所公開(kāi)譴責(zé)

            創(chuàng)業(yè)板公司在最近36個(gè)月內(nèi)累計(jì)受到交易所公開(kāi)譴責(zé)三次的,其股票將終止上市。

            2.股票成交價(jià)格連續(xù)低于面值

            創(chuàng)業(yè)板公司股票出現(xiàn)連續(xù)20個(gè)交易日每日收盤(pán)價(jià)均低于每股面值的,其股票將終止上市。

            二、完善恢復(fù)上市的審核標(biāo)準(zhǔn),不支持通過(guò)“借殼”恢復(fù)上市

          為避免創(chuàng)業(yè)板公司暫停上市以后通過(guò)各種調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)指標(biāo)的方式規(guī)避退市,擬完善創(chuàng)業(yè)板公司恢復(fù)上市的審核標(biāo)準(zhǔn),對(duì)暫停上市公司恢復(fù)上市的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn),參照首次公開(kāi)發(fā)行和再融資的計(jì)算方法,以扣除非經(jīng)常性損益前后的凈利潤(rùn)孰低作為盈利判斷標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí),不支持暫停上市公司通過(guò)借殼方式恢復(fù)上市。

            三、縮短現(xiàn)行部分退市條件的退市時(shí)間,加快退市速度

             1.觸發(fā)凈資產(chǎn)為負(fù)退市條件的,一旦經(jīng)審計(jì)的年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示公司凈資產(chǎn)為負(fù),則其股票暫停上市;連續(xù)兩年凈資產(chǎn)為負(fù),則其股票終止上市。

            將現(xiàn)行《創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》中規(guī)定的連續(xù)兩年凈資產(chǎn)為負(fù)則暫停上市,連續(xù)兩年半凈資產(chǎn)為負(fù)則終止上市的退市時(shí)間予以縮短。

            2.一旦出現(xiàn)連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)股票成交量低于100萬(wàn)股情形的,將終止上市。

            觸發(fā)連續(xù)120個(gè)交易日累計(jì)股票成交量低于100萬(wàn)股的退市條件的,一旦達(dá)到上述標(biāo)準(zhǔn),則直接終止上市。

            四、改進(jìn)創(chuàng)業(yè)板退市風(fēng)險(xiǎn)提示方式

            創(chuàng)業(yè)板目前采用與主板、中小企業(yè)板相同的“退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理”方式提示上市公司的退市風(fēng)險(xiǎn),即“*ST”制度。為避免存在退市風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)業(yè)板公司與主板、中小企業(yè)板被實(shí)施“*ST”的公司相混同,創(chuàng)業(yè)板將不再實(shí)施現(xiàn)行的“退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理”方式。同時(shí),為了更好的保護(hù)投資者權(quán)益,充分揭示退市風(fēng)險(xiǎn),擬實(shí)施以下措施:

            1.強(qiáng)化退市信息披露,及時(shí)提示退市風(fēng)險(xiǎn)

            不再實(shí)施“退市風(fēng)險(xiǎn)警示處理”后,為了保護(hù)投資者的利益,充分揭示公司的退市風(fēng)險(xiǎn),擬要求創(chuàng)業(yè)板公司在知悉即將觸及退市條件時(shí)及時(shí)披露有關(guān)信息,刊登退市風(fēng)險(xiǎn)提示性公告,并在此后每周披露一次退市風(fēng)險(xiǎn)提示公告,以警示公司的退市風(fēng)險(xiǎn)。

            2.深化創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理,充分揭示退市風(fēng)險(xiǎn)

            建立創(chuàng)業(yè)板投資者適當(dāng)性管理的長(zhǎng)效機(jī)制,強(qiáng)化退市風(fēng)險(xiǎn)揭示,擬要求證券公司利用短信、電子郵件等方式,將有關(guān)創(chuàng)業(yè)板公司的退市風(fēng)險(xiǎn)提示公告通知持有退市風(fēng)險(xiǎn)公司股票的投資者,以充分揭示退市風(fēng)險(xiǎn)。

            五、實(shí)施“退市整理期”制度,設(shè)立“退市整理板”

            為了保證投資者在創(chuàng)業(yè)板公司退市前擁有必要的交易機(jī)會(huì),使投資者有充足的時(shí)間處理手中持有的股票,擬實(shí)施“退市整理期”制度,即在交易所做出公司股票終止上市決定后,公司股票終止上市前,給予30個(gè)交易日的“退市整理期”。在“退市整理期”,其股票移入“退市整理板”進(jìn)行另板交易。“退市整理板”相關(guān)交易制度要點(diǎn)如下:

            1.交易期間為30個(gè)交易日。在交易所對(duì)公司股票做出終止上市決定后,給予30個(gè)交易日的股票交易時(shí)間,交易期滿后公司股票終止上市。

            2.交易行情實(shí)行另板揭示。為了方便投資者對(duì)退市公司股票進(jìn)行識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)揭示,設(shè)立專門(mén)的“退市整理板”,對(duì)進(jìn)入退市整理期的公司股票進(jìn)行集中交易,并另板揭示,其股票不再在創(chuàng)業(yè)板股票行情中顯示。

            3.漲跌幅限制為10%。在30個(gè)交易日中,股票交易漲跌幅限制仍為10%。

            六、明確退市公司去向安排

            創(chuàng)業(yè)板公司終止上市以后擬統(tǒng)一平移至代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌,給投資者提供一個(gè)可以進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的渠道和平臺(tái)。

         

          附表:

         現(xiàn)行創(chuàng)業(yè)板退市條件和退市程序表


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         完善后的創(chuàng)業(yè)板公司退市條件和退市程序表

         

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