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2014-12-23 07:40:02 來源：證券時報
全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)副總經(jīng)理隋強昨日表示，目前股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正積極研究制定掛牌公司市場分層的具體方案，擬定明年三季度待方案成熟后向全市場征求意見。同時，由于競價交易制度設(shè)計與場內(nèi)分層密切相關(guān)，新三板的競價交易或明年下半年推出。
3700家企業(yè)擬上新三板
截至目前，新三板掛牌公司已突破1500家，總市值超4000億元，股票發(fā)行融資額合計120億元。隋強表示，目前新三板在審企業(yè)有600余家，已經(jīng)與券商簽約、擬赴新三板掛牌的企業(yè)有3700家左右。
隨著掛牌企業(yè)的增多，掛牌公司在規(guī)模、行業(yè)、成長階段、盈利水平、股權(quán)集中度及市場流動性等方面已經(jīng)形成較大的差別，單一的市場層次已逐漸不能滿足新三板市 場發(fā)展的需要。隋強表示，需要對掛牌公司進行分層管理，即對不同層次市場在交易方式、信息披露、股票發(fā)行、投資者適當性等方面實行差異化安排。
同時，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)還在抓緊完成競價轉(zhuǎn)讓交易系統(tǒng)的開發(fā)建設(shè)，明確競價轉(zhuǎn)讓的實施條件；大力發(fā)展做市業(yè)務(wù)，除推動券商加大做市力度外，研究探索PE、VC、資產(chǎn)管理機構(gòu)等非券商機構(gòu)參與做市業(yè)務(wù)的可能性。
此外，隋強表示，現(xiàn)行的投資者適當性管理制度較好地控制了市場風險，有效防范風險外溢，為市場平穩(wěn)起步和試點擴大至全國提供了保障，但隨著市場發(fā)展，許多主 辦券商、掛牌公司、投資機構(gòu)及自然人投資者向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)提出“500萬元證券類資產(chǎn)”的準入標準過高，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將結(jié)合市場的功能定位、服務(wù)模式及監(jiān)管體系進 行深入研究。
指數(shù)明年1月發(fā)布
隋強透露，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指數(shù)的編制和發(fā)布接近尾聲，預(yù)計將在2015年1月正式推出。
據(jù)悉，首批推出的主指數(shù)將以市場表征功能為核心，兼顧可投資性?？紤]到做市股票交投較為活躍，關(guān)注度較高，擬同時推出做市股票指數(shù)。
此外，對于企業(yè)掛牌申請出現(xiàn)“擁堵”，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)收緊審查尺度的傳聞，隋強表示，目前所有在審企業(yè)都在按照既定的審查工作機制和工作流程進行掛牌審查，并沒有提高任何掛牌準入條件和門檻，傳言并不準確。
“在 市場化的條件下，不能也不宜把股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的掛牌準入條件與市場中介對擬掛牌企業(yè)的遴選標準劃上等號。”隋強強調(diào)，市場中介基于專業(yè)能力、風控水平及自身利益 考慮，對擬掛牌企業(yè)的遴選標準往往會高于股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的“底線標準”，這有利于掛牌公司整體質(zhì)量的提升，有利于市場自律管理和風險管控，有利于市場持續(xù)穩(wěn)定健 康運行。
隋強還表示，當前股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在案例總結(jié)的基礎(chǔ)上，對反饋意見進行了標準化處理，對申請掛牌公司的意見分成“公司一般”和“特有 問題”兩部分。下一步，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將加強對主辦券商質(zhì)控/內(nèi)核專業(yè)人員和項目人員的督導和培訓，積極發(fā)揮主辦券商內(nèi)控/內(nèi)核的專業(yè)能力和力量，提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量 和掛牌公司信息披露質(zhì)量。
