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2015-02-25 09:41:14 來源：中國證券網(wǎng)
羊年投資拉開帷幕，基金對羊年行情謹(jǐn)慎樂觀。受訪機(jī)構(gòu)預(yù)期，2015年宏觀經(jīng)濟(jì)開局低迷，使得貨幣政策存在降準(zhǔn)降息空間從而有利于股市表現(xiàn)，羊年股指向上概率較大;而在具體投資方面，互聯(lián)網(wǎng)、“一帶一路”等主題成為基金羊年布局的熱點(diǎn)。
大勢：謹(jǐn)慎樂觀
節(jié)前，國家統(tǒng)計局公布了2015年1月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，CPI五年多來首破1%，PPI則超預(yù)期下跌?；痤A(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)開局低迷使得年內(nèi)貨幣政策仍存寬松空間，從而利好股市表現(xiàn)。
大成基金認(rèn)為，目前來看宏觀經(jīng)濟(jì)仍處低迷，全年維持經(jīng)濟(jì)活力的任務(wù)較重。而通縮的加劇可能使實(shí)際利率攀升，降低全社會融資成本的壓力仍然較大，這可能意味著2015年還有降準(zhǔn)降息的空間。
“我們認(rèn)為央行再次降息的可能性加大。降息不僅能夠有效降低實(shí)際利率，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金成本，也可以引導(dǎo)溫和通脹預(yù)期，多方面利于經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)。”匯豐晉信基金表示：“我們對市場持積極的態(tài)度，寬松的貨幣環(huán)境將有利于市場的表現(xiàn)。”
值得一提的是，對羊年行情的樂觀期待正使得資金入市的熱情持續(xù)提升。
中登公司統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，滬深兩市1月基金專戶新增A股開戶數(shù)分別為389戶和369戶，合計758戶。至此，基金專戶總戶數(shù)突破一萬戶大關(guān)，達(dá)到1.0136萬戶，相較于2014年年初的3859戶，增幅達(dá)162.65%。而且，自去年1月份以來單月平均新增A股賬戶482.85戶，意味著平均每個交易日有21余只產(chǎn)品開設(shè)A股賬戶。
“目前市場上漲的邏輯依然沒有改變，無風(fēng)險收益率長期趨勢下降，龐大的資金追求高收益率的要求等都沒有改變，預(yù)計市場還將繼續(xù)上漲。”信誠深度價值股票基金經(jīng)理譚鵬萬表示。
布局：互聯(lián)網(wǎng)、“一帶一路”等主題
落實(shí)到具體投資方面，受訪基金普遍看好的主題相對集中于互聯(lián)網(wǎng)和“一帶一路”等，也有一部分基金經(jīng)理堅持均衡配置，在看好互聯(lián)網(wǎng)的同時也對金融地產(chǎn)保持關(guān)注。
上投摩根雙息平衡基金經(jīng)理孫芳對優(yōu)質(zhì)成長股長期看好，她強(qiáng)調(diào)，今年A股最大的機(jī)會在互聯(lián)網(wǎng)，一切行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合、一切服務(wù)的云化以及大數(shù)據(jù)的應(yīng)用都有望促成新的商業(yè)模式，從而帶來相關(guān)公司估值的提升。
“伴隨著融資方式的創(chuàng)新和鼓勵區(qū)域發(fā)展的政策，交通、環(huán)保、水利、核電、新能源等基建投資在今年保持穩(wěn)定是確定性較高的行業(yè)主題。”銀華基金表示：“此外，新一波互聯(lián)網(wǎng)浪潮將助推中國向基于生產(chǎn)力、創(chuàng)新和消費(fèi)拉動型經(jīng)濟(jì)增長轉(zhuǎn)型，這帶來了中長期的投資機(jī)會。”
匯豐晉信則建議關(guān)注三類個股：一是政策利好下的中小盤股，如一帶一路、國企改革、核能核電、移動互聯(lián);二是受益節(jié)日效應(yīng)的消費(fèi)白馬股，比如家用電器、食品飲料、餐飲旅游、娛樂傳媒;三是作為本輪牛市的龍頭，券商板塊經(jīng)過充分調(diào)整后有望卷土重來。
需要指出的是，短期創(chuàng)業(yè)板依然保持強(qiáng)勢格局，但是隨著年報的臨近，部分基金預(yù)期板塊炒作熱情也將逐漸降溫;而隨著全國兩會臨近、注冊制的提速，大盤藍(lán)籌股或?qū)⒚媾R再次騰飛的機(jī)會，至少今年上半年創(chuàng)業(yè)板與大盤藍(lán)籌股之間的博弈將持續(xù)存在。天治成長精選基金章旭峰建議，均衡配置大盤藍(lán)籌股中的金融地產(chǎn)，同時繼續(xù)看好新興產(chǎn)業(yè)中的互聯(lián)網(wǎng)、新能源、軍工等行業(yè)的機(jī)會。
