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來源：21世紀經濟報道
“今年5月，全國社保基金已經決定投資鼎暉、弘毅基金。”6月10日，全國社保基金理事會理事長戴相龍在天津表示，最近與國內外很多投行接觸，全國社?；饘⑴c其在今后的業(yè)務發(fā)展中加強交流合作，以促進國際資本在中國有序、雙向、互盈流動。
進軍PE
本月5日，全國社保基金理事會宣布，經國務院批準，今年4月財政部、人力資源和社會保障部同意社?；鹜顿Y經發(fā)改委批準的產業(yè)基金及在發(fā)改委備案的市場化股權投資基金，投資比例不超過社?；?/font>金總資產(按成本計)的10%。截至2007年末，全國社會保障基金權益4140億元，加上受托管理的行業(yè)統(tǒng)籌基金和個人賬戶中央補助資金，基金總資產市值5162億元。
“到2010年我們可以達到1萬億，據有關規(guī)定允許我們對工商企業(yè)的直接投資可以達到總資本的20%，對PE的投資可以達到總資本的10%。”戴相龍說，現(xiàn)在對PE的投資額度可達500億，而在三年后可以達到1000億。
實際上，從去年鼎暉投資基金與弘毅投資基金開始計劃募集成立人民幣基金之時,社?；鹁团c之有接觸。公開資料顯示，鼎暉投資基金成立于2002年,由斯坦福大學基金、新加坡政府投資公司等全球60多家投資機構出資，規(guī)模達30多億美元，其已投資了蒙牛乳業(yè)、百麗鞋業(yè)等民營企業(yè)。實際上，鼎暉投資基金的前身是中國國際金融有限公司的直接投資部,鼎暉創(chuàng)始人吳尚志此前曾任中金直投部董事總經理。成立于2003年的弘毅投資,是聯(lián)想控股有限公司成員企業(yè)中專事股權投資及管理業(yè)務的子公司，其參照國際PE公司慣例設立,已募集三期外幣基金。以趙令歡為首的基金管理人已在國內投資了十幾個項目。目前此事的最新進展是，弘毅投資的人民幣基金的投資框架書已與社?；鸬群炗啠欢熗顿Y由于投資人較分散而進度較慢，但主要的投資者均已基本敲定，盡職調查尚未完成。據悉，這兩只基金的存續(xù)期均為10年，投資周期5年。社?；鸩粎⑴c基金的具體管理及投資。
發(fā)展股權投資基金
對于即將大展拳腳的PE領域，戴相龍?zhí)岢隽巳c建議。
首先，把國內經常講的產業(yè)投資基金和私募股權投資基金統(tǒng)一名稱為“股權投資基金”，并按照股權投資基金來制定統(tǒng)一法規(guī)，即抓緊審定《中國股權投資基金管理辦法》，使之與《證券投資基金法》相配套，共同提高我國資金融資的比重。“綜合分析比較以后，我認為國外的PE和我國產業(yè)投資基金的基本內涵還是一致的，把國外的PE理解為我們國家的產業(yè)投資基金還是比較切合實際情況的。因此，我傾向于在中國的現(xiàn)階段，把產業(yè)投資基金和私募股權投資基金統(tǒng)稱為股權投資基金。”戴相龍說。
戴的第二個意見是要擴大股權投資的試點。目前國務院有關部委已經批準和正在核準的股權投資基金有10個，基金總額超過了1200億，而沒有經過發(fā)改委標準核準的市場的基金數(shù)量也非常大。所以戴相龍建議，國務院有關部門應該加快審批速度。同時，會同有關部門抓緊研究和明確有關中國股權投資基金的登記問題、管理問題、交易問題、稅收問題。 戴相龍說：“稅收問題就不應該重復征稅。關于登記問題，有的說可以是三種類型：公司制、委托制、有限合伙制。我認為不應該強行規(guī)定一種，法律上把它歸納為三種，愿意采取哪種方式就讓他采取哪種方式。”
第三個建議是要培養(yǎng)、引進國內國外人才，加快培訓基金管理人才，加快批準中外合資的基金管理公司。戴認為，中國發(fā)展投資基金不是缺錢財，而是缺人才，國外投資銀行100多年的歷史，投資回報記錄很好。
