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來源：第一財經(jīng)日報
昨日，由中歐陸家嘴國際金融研究院、華東政法大學、金融與法律研究院和《第一財經(jīng)日報》共同舉辦的“我為《產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》建言獻策”征文活動結(jié)果揭曉。來自上海證券交易所、華東政法大學等的五篇論文分別獲得了二等獎和三等獎。全國人大財經(jīng)委副主任委員、中歐陸家嘴國際金融研究院院長吳曉靈為獲獎者頒發(fā)了獲獎證書。
據(jù)悉，新的《產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》草案已更名為《股權(quán)投資基金管理辦法》。新草案中規(guī)定，股權(quán)投資基金和基金管理人的成立采取備案制，也就是說，不要經(jīng)過主管部門的審批。
統(tǒng)一立法，還是分別立法？基金的成立是批準制，還是備案制？關于《產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》制定過程中爭論已久的這兩個問題正在逐步達成共識。
據(jù)了解，新草案命名為《股權(quán)投資基金管理辦法》反映出法規(guī)制定部門順應市場要求的意愿，是個很大的進步。自2004、2005年以來，私募股權(quán)基金（PE）作為一種新的融資方式為公眾熟悉，立法的呼聲也日益高漲。但是，針對PE、風險資金（VC）、產(chǎn)業(yè)基金是分別立法，還是統(tǒng)一立法，一直爭論不斷，對此，新草案可望采取統(tǒng)一立法的思路，即由一部法規(guī)加以規(guī)范。
針對前兩年市場上出現(xiàn)“VC的PE化，PE的泡沫化”現(xiàn)象，吳曉靈指出，現(xiàn)在的金融和經(jīng)濟局勢，使得PE開始回歸本質(zhì)，不僅要給企業(yè)帶去資金，更要利用自身的專長幫助企業(yè)成長。
據(jù)了解，新草案中對股權(quán)投資基金和股權(quán)投資基金管理人作出了區(qū)分。與會專家指出，股權(quán)投資基金和基金管理人的成立采取備案制還要看是“純正意義上的備案，還是許可備案”。同時有專家建議，完善基金管理人治理結(jié)構(gòu)的同時，對股權(quán)投資基金本身的治理結(jié)構(gòu)也要有充分的認識。
吳曉靈表示，此次征文活動就是為了“開啟民智、凝聚共識、促進發(fā)展”，目前關于股權(quán)投資基金的立法正取得越來越多的共識。
吳曉靈指出，當下我國遇到了比1997年亞洲金融危機更大的困難，但現(xiàn)在我國有利條件更多。一方面，目前的國企已經(jīng)基本市場化；另一方面，目前的財政實力大為增強，如果財政作為一個杠桿來支出，效益更大。當前，培育和發(fā)展企業(yè)尤為重要，她認為，發(fā)展股權(quán)投資基金對我國經(jīng)濟發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整更具重要意義。這其中，政府首先要建立一個良好的股權(quán)投資基金法制和規(guī)制的環(huán)境；其次，在啟動內(nèi)需方面，政府可以設立產(chǎn)業(yè)引導基金，引導社會資金投向政府擬引導發(fā)展的領域，而不是全額投資。政府的引導基金類似“鋪個床墊”，明確其他投資者的最低虧損額，同時要設立相關技術(shù)、環(huán)保等投資標準。
