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一方面是新募集基金數(shù)量、規(guī)模小幅回落,一方面是新設立基金數(shù)量逆勢上升,VC/PE市場在2016年開年以后呈現(xiàn)出了不少新的氣象。不過,業(yè)內人士認為,兩方面的走勢顯示出當前募資市場狀態(tài)仍然保持平穩(wěn),正處于蓄勢待發(fā)的階段,未來募資市場的前景良好。與此同時,開年以來的投資市場盡管單個熱門明顯,但卻呈現(xiàn)出多元化的趨勢。
新募集基金平穩(wěn)回落
清科旗下私募通統(tǒng)計顯示,2016年1月份中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權投資機構新募集60只基金,有53只基金披露募資金額,共募集金額130.51億美元;新設立110只基金,52只基金披露目標規(guī)模,計劃募資491.29億美元,其中50只新設立基金進行了募資。
與去年12月份相比,1月份的新募集基金數(shù)量降低了14.3%,募集金額則下降了19.2%?！敖?jīng)歷了2015年年底VC/PE募資市場‘兩連勝’的強勢收官,市場在新年帷幕拉開后進行了短期休整,1月份出現(xiàn)平穩(wěn)回落,表現(xiàn)較為保守。”清科研究中心分析師曹雨苗稱。
從基金類型來看,1月份新募集的60只基金中,成長型基金占比最大,達到28只,占1月份新募集基金數(shù)的46.7%,其中披露募資金額的有25只,共募集資金120.91億美元;創(chuàng)業(yè)基金17只,披露募資金額的有13 只,共募集資金2.85億美元;并購基金12只,共募集資金4.54億美元;2只天使基金,共募集資金0.08億美元;1只基礎設施基金,募集資金2.13億美元。
具體來看,當月募資規(guī)模最大的3只基金分別為上海地方性集成電路基金、北京高精尖產(chǎn)業(yè)基金、啟明創(chuàng)投五期美元基金。其中,上海地方性集成電路基金募資規(guī)模最大,達500億元人民幣(約合76.37億美元),排名第一,該基金由政府出資設立并將撬動三至四倍社會資本,充分引導資金投向IT行業(yè),已完成全部募資;排在第二位的是由北京市政府設立的北京高精尖產(chǎn)業(yè)基金,其目標規(guī)模200億元人民幣(約合30.55億美元),現(xiàn)已完成部分募資,達50億元人民幣(約合7.64億美元);位列第三的則是啟明創(chuàng)投五期美元基金,該基金是一只外幣基金,已完成的募資金額達6.50億美元。
人民幣基金呈現(xiàn)加速趨勢
今年新募集的基金數(shù)量及募資規(guī)模均有小幅下降,但1月份新設立的基金變化情況則相反,不僅數(shù)量有所增多,且計劃募集金額上漲尤為顯著,漲幅約45.0%。私募通數(shù)據(jù)顯示,2016年1月份中外創(chuàng)業(yè)投資及私募股權投資機構新設立基金共計110只,披露目標規(guī)模的有52只,計劃募集資金491.29億美元,平均每只目標規(guī)模為9.45億美元。其中,109只人民幣基金,披露目標規(guī)模的有51只,計劃募資總額490.29億美元,平均每只目標規(guī)模為9.61億美元;1只外幣基金,計劃募資總額1億美元。從1月份新設立基金情況來看,基金數(shù)量較去年12月份有小幅增長,而計劃募資金額漲幅顯著約45.0%,市場整體呈上升趨勢。
除此之外,1月份新設立的外幣基金數(shù)量較去年12月份的7只明顯減少,外幣基金的計劃募資金額則直接減少了125.50億美元。業(yè)內人士認為,這反映出本土市場正處于快速發(fā)展階段,無論是數(shù)量還是規(guī)模的增長都很有可能持續(xù)下去。
值得關注的是,在新設立的基金中,由中國電子信息行業(yè)聯(lián)合會與平安銀行共同發(fā)起設立的電子信息產(chǎn)業(yè)基金計劃募資規(guī)模達2000億元人民幣(約合305.50億美元),創(chuàng)當月最大規(guī)模。業(yè)內人士稱,該基金將以“基金+平臺”的合作模式,搭建集政府、協(xié)會、金融、創(chuàng)業(yè)團隊、創(chuàng)客、用戶于一體的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務平臺,是政府與社會資本有效結合,共同支持“雙創(chuàng)”的典例,這也對1月份計劃募資規(guī)模的增長起到了強有力的助推作用。
從基金類型來看,1月份新設立的110只基金中,有52只基金披露目標規(guī)模,其中有80只成長型基金,占比最多,披露目標規(guī)模的有29只,計劃募資465.01億美元;有16只創(chuàng)業(yè)基金,披露目標規(guī)模的有11只,計劃募資14.58億美元;有10只并購基金,披露目標規(guī)模的有9只,計劃募資9.39億美元;天使基金3只,披露目標規(guī)模的有2只,計劃募資0.18億美元;基礎設施基金1只,計劃募資2.12億美元。
投資市場走向多元化
據(jù)私募通統(tǒng)計,2016年1月份新募集的60只基金,其中含擬投資行業(yè)的基金共41只。“從總體變化來看,擬投于各行業(yè)的基金數(shù)量較2015年12月份分布更為平均,從新募集基金的擬投行業(yè)來看,大量資金將投資于互聯(lián)網(wǎng)、生物技術/醫(yī)療健康、機械制造以及IT這四大熱門行業(yè)?！鄙鲜銮蹇迫耸勘硎?。
事實上,在私募通所統(tǒng)計的行業(yè)板塊中,開年以來的最大投資熱門仍屬于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè),擬投的基金數(shù)量高達14只。而僅次于它的是生物技術/醫(yī)療健康,有12只基金擬投于該行業(yè)。機械制造與IT行業(yè)并列第三,均達10只。
與去年12月份分布情況相比,互聯(lián)網(wǎng)、生物技術/醫(yī)療健康行業(yè)熱度依舊不減,清潔技術行業(yè)的排名有所下降,但數(shù)量保持不變。此外,數(shù)量有明顯上漲的行業(yè)較多,包括娛樂傳媒、電信及增值業(yè)務、電子及光電設備等行業(yè)在內,其中增長幅度最大的是娛樂傳媒行業(yè),可見其受關注程度的明顯升高,而機械制造行業(yè)熱度保持不變,較去年12月份基本持平。
“從1月份前10名行業(yè)的類別變化可以看出,VC/PE投資市場持續(xù)保持活躍,并逐漸走向多元化,而當前市場總體趨勢表明,大量資金未來可能將繼續(xù)投向互聯(lián)網(wǎng)、生物技術/醫(yī)療健康、IT及機械制造等行業(yè),比較具有潛力、上升空間較大的傳媒及電子通信等行業(yè)同樣可能吸引更多的資金流入?！辈苡昝绶治龇Q。
