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2014/11/10 9:30:00 來源：經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)
從全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（俗稱“新三板”）傳出消息，該系統(tǒng)于6日實(shí)現(xiàn)了電子化報(bào)送項(xiàng)目的反饋意見及反饋意見回復(fù)公開。至此，新三板掛牌審查從流程、標(biāo)準(zhǔn)到進(jìn)度、過程均已實(shí)現(xiàn)公開透明。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者查悉，最新公布的“在審申請掛牌企業(yè)基本情況表”（不包括已出具同意掛牌函正辦理掛牌手續(xù)的企業(yè)）顯示，截至10月30日，新三板市場在審企業(yè)共有699家，其中山東企業(yè)51家。
導(dǎo)報(bào)記者盤點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，這51家魯企涉及多個(gè)行業(yè)，包括山東中創(chuàng)軟件商用中間件公司、山東華牧天元農(nóng)牧公司等諸多高新科技企業(yè)。其中，青島亨達(dá)股份有限公司（下稱“亨達(dá)股份”）和聊城市東昌府區(qū)天元小額貸款股份有限公司（下稱“天元小貸”）無疑備受矚目。因?yàn)椋笳呤巧綎|省首家在資本市場掛牌交易的小額貸款公司，前者則是IPO“落榜”企業(yè)。
在天元小貸總經(jīng)理吳春光看來，金融公司如果能沖破政策的藩籬，在新三板掛牌交易，可幫助其自身融資，而金融企業(yè)融資的最終目的是幫助中小企業(yè)進(jìn)行融資；而對于此番轉(zhuǎn)戰(zhàn)新三板，亨達(dá)股份人士則未予置評。
“殊途同歸”
在上述699家企業(yè)中，處于反饋意見回復(fù)審查階段的有94家，處于落實(shí)反饋意見階段的125家，處于待出具反饋意見階段的480家。19家擬在掛牌的同時(shí)發(fā)行。
對于天元小貸和亨達(dá)股份搶灘新三板，可以用“殊途同歸”來形容。銳財(cái)經(jīng)網(wǎng)(博客,微博)分析師王政對導(dǎo)報(bào)記者表示，天元小貸之前在“四板”掛牌，此番追夢新三板，是在向更高層級的資本市場邁進(jìn)；亨達(dá)股份則在IPO折戟后“退而求其次”，也是無奈之舉。
成立于2009年4月的天元小貸，是山東省金融辦批準(zhǔn)設(shè)立的聊城市首家小貸公司，可跨區(qū)域經(jīng)營。去年11月5日，天元小貸在齊魯股權(quán)交易中心掛牌。截至今年7月份，天元小貸總資產(chǎn)達(dá)2.2億元，凈資產(chǎn)2億元，資產(chǎn)負(fù)債率10.62%，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金284萬元，貸款余額2.1億元。自成立以來，累計(jì)放貸總金額達(dá)42億元。
“掛牌上市標(biāo)志著小貸公司在創(chuàng)新融資方式和發(fā)展模式上邁出了關(guān)鍵一步，可提高公司在整個(gè)行業(yè)的美譽(yù)度，推動(dòng)法人治理結(jié)構(gòu)的完善，提升股東對小貸公司的信心。此外，還可提升股權(quán)價(jià)值，增加股權(quán)的合理流動(dòng)，拓寬公司的融資渠道。”吳春光說。
對于亨達(dá)股份，業(yè)界并不陌生。根據(jù)2011年8月17日證監(jiān)會的披露，亨達(dá)股份的IPO上會“落榜”。
根據(jù)之前的預(yù)披露材料，亨達(dá)股份原計(jì)劃發(fā)行3300萬股，發(fā)行后總股本1.32億股，募集資金投向營銷網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)建、皮鞋生產(chǎn)線擴(kuò)建技術(shù)改造等項(xiàng)目。但市場一直質(zhì)疑，通過預(yù)披露材料及相關(guān)調(diào)查可發(fā)現(xiàn)，亨達(dá)股份不僅策劃了一系列虛假的“洋商標(biāo)”給自己使用，同時(shí)在資本市場上涉嫌通過設(shè)立空殼公司，制造虛假外資身份獲取所得稅減免優(yōu)惠。伴隨著種種質(zhì)疑，亨達(dá)股份的IPO之路也行至盡頭。
PE頻搶籌
“通過在新三板掛牌，可以形成公司股票的市場價(jià)格，而金融機(jī)構(gòu)更認(rèn)可股權(quán)的市場價(jià)值，可以通過股份質(zhì)押來獲得貸款。”這是一句在眾多新三板掛牌企業(yè)推介材料中都會出現(xiàn)的語句。
導(dǎo)報(bào)記者注意到，今年以來，新三板針對掛牌公司定向增發(fā)、并購重組分別發(fā)布了管理細(xì)則，針對股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式變更也發(fā)布了相關(guān)指引。不久前，關(guān)于優(yōu)先股發(fā)行的信披細(xì)則發(fā)布。這無疑是加速吸引相關(guān)公司前來掛牌的動(dòng)因。目前在審企業(yè)近700家，也說明了其后備力量的充足。
“公司若不在資本市場掛牌，根本解決不了科技創(chuàng)新所需的資金問題。再好的項(xiàng)目，沒有資金只能是空談。通過掛牌，我們體會到，科技創(chuàng)新與資本市場的結(jié)合將會產(chǎn)生巨大生產(chǎn)力。”已在新三板掛牌的山東迪浩耐磨管道股份有限公司的董事長吳建新，如是對導(dǎo)報(bào)記者說。
與此同時(shí)，新三板的急速發(fā)展也為各路投資機(jī)構(gòu)打開了無盡的想象空間。日前，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司總經(jīng)理助理、新聞發(fā)言人隋強(qiáng)透露，預(yù)計(jì)今年底新三板掛牌企業(yè)將達(dá)1500家。在此情形之下，不少PE機(jī)構(gòu)將目光投向新三板，后者儼然成為PE掘金的新戰(zhàn)場。
值得一提的是，即便一些公司的定增價(jià)遠(yuǎn)高于掛牌交易價(jià)，依然擋不住PE/VC機(jī)構(gòu)紛至沓來。比如，竹邦能源日前發(fā)布預(yù)案稱，擬以5元/股的價(jià)格向北京萬鼎安華投資公司發(fā)行不超過200萬股，募集資金不超過1000萬元，用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。而這一認(rèn)購價(jià)格較預(yù)案公布當(dāng)日的公司收盤價(jià)2.9元，高出七成還多。
