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2015-01-28 08:36:54 來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)
證監(jiān)會(huì)副主席莊心一日前接受媒體專(zhuān)訪時(shí)稱(chēng)，證監(jiān)會(huì)將積極穩(wěn)妥推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，研究豐富交易所市場(chǎng)層次，創(chuàng)新市場(chǎng)交易機(jī)制和產(chǎn)品，從而更好地發(fā)揮交易所市場(chǎng)在提高直接融資比重方面的龍頭作用。
他表示，今后提高直接融資比重，要在堅(jiān)持發(fā)展股票市場(chǎng)的同時(shí)，積極發(fā)展多層次債券市場(chǎng)，圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求創(chuàng)新債券品種，發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。同時(shí)，要抓緊健全完善債券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)防范與處置體系，加強(qiáng)債券市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)調(diào)，深化債券市場(chǎng)互聯(lián)互通，提高債券市場(chǎng)整體運(yùn)行質(zhì)量。私募市場(chǎng)仍是直接融資體系的短板和薄弱環(huán)節(jié)，亟需加快規(guī)范發(fā)展步伐。目前正在推進(jìn)的《證券法》修改中，將對(duì)股票私募發(fā)行問(wèn)題進(jìn)行統(tǒng)籌考慮;在修改《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》過(guò)程中，將建立健全債券私募發(fā)行的相關(guān)制度;關(guān)于支持私募基金規(guī)范發(fā)展的政策措施，也在積極研究推進(jìn)中。
對(duì)于緩解企業(yè)融資難問(wèn)題，莊心一表示，目前正在研究推進(jìn)的多措并舉緩解企業(yè)融資難問(wèn)題中，涉及中小微企業(yè)的主要有以下6個(gè)方面：
一是完善創(chuàng)業(yè)板制度，降低創(chuàng)業(yè)板門(mén)檻，建立創(chuàng)業(yè)板再融資制度，研究在創(chuàng)業(yè)板建立單獨(dú)層次，支持尚未盈利的互聯(lián)網(wǎng)和科技創(chuàng)新企業(yè)在“新三板”掛牌一年后申請(qǐng)到創(chuàng)業(yè)板上市，進(jìn)一步支持自主創(chuàng)新企業(yè)的融資需求。
二是加快發(fā)展全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，推出并購(gòu)重組、做市商等機(jī)制，研究豐富集中競(jìng)價(jià)等交易方式，創(chuàng)新融資工具，支持更多中小微企業(yè)依托“新三板”開(kāi)展小額、便捷、靈活、多元的融資。
三是加緊研究制定區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)，明確區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)定位、發(fā)展路徑和監(jiān)管框架，支持區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)依法為更多中小微企業(yè)提供多元化融資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓服務(wù)。
四是出臺(tái)私募投資基金監(jiān)管辦法，研究制定進(jìn)一步促進(jìn)私募股權(quán)基金、創(chuàng)業(yè)投資基金發(fā)展的政策措施，更好地發(fā)揮私募市場(chǎng)對(duì)中小微企業(yè)的支持作用。
五是對(duì)證券公司資管、直投、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)以及基金公司子公司業(yè)務(wù)進(jìn)行檢查，清理不必要的環(huán)節(jié)，縮短融資鏈條，強(qiáng)化與實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)的直接對(duì)接。
六是推出并購(gòu)重組債券，研究將交易所公司債券發(fā)行主體擴(kuò)展至所有公司制法人，允許“新三板”掛牌公司發(fā)行中小企業(yè)私募債。
在談及資本市場(chǎng)服務(wù)居民財(cái)富管理時(shí)，莊心一表示，信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)，是投資者作出正確投資理財(cái)決策的基礎(chǔ)。為保障投資者的知情權(quán)，證監(jiān)會(huì)不斷完善上市公司信息披露制度，并鼓勵(lì)相關(guān)市場(chǎng)主體開(kāi)展形式多樣的投資者互動(dòng)活動(dòng)，使投資者獲取信息方便快捷、渠道暢通;督促證券期貨產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)真實(shí)披露產(chǎn)品或服務(wù)的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益安排、咨詢(xún)途徑、維權(quán)方式等信息，使投資者明明白白投資。同時(shí)，建立累積投票、網(wǎng)絡(luò)投票等制度，目前正在研究中小投資者單獨(dú)計(jì)票機(jī)制，為中小股東行使權(quán)利提供支持和保障。
莊心一表示，隨著市場(chǎng)產(chǎn)品的日益豐富，各種不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)屬性多元多樣，如果居民在理財(cái)時(shí)，投資了與其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力不相匹配的產(chǎn)品，很可能遭受重大損失。建立并嚴(yán)格執(zhí)行合格投資者制度，將“合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的投資者”，有利于避免上述情況的發(fā)生。目前，證監(jiān)會(huì)正在總結(jié)已有制度的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，研究制定覆蓋全市場(chǎng)的統(tǒng)一的投資者適當(dāng)性管理制度，更好地適應(yīng)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展。
對(duì)于滬港通，莊心一表示，滬港通剛剛起步，證監(jiān)會(huì)將密切關(guān)注其運(yùn)行狀況，繼續(xù)會(huì)同香港證監(jiān)會(huì)，在總結(jié)滬港通實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步優(yōu)化完善各項(xiàng)制度安排，加強(qiáng)跨境監(jiān)管合作，加大跨境執(zhí)法力度，力促滬港通試點(diǎn)平穩(wěn)有序推進(jìn)。
