2015-02-04 07:27:59 來(lái)源:上海證券報(bào)
臨近春節(jié),加上近期市場(chǎng)短期調(diào)整明顯,保險(xiǎn)投資大佬們的避險(xiǎn)情緒日漸趨濃。多位保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理向記者表示,已有跡象顯示,增量資金入市趨緩,金融板塊已基本透支高增長(zhǎng)業(yè)績(jī)預(yù)期,故而近期將在其他板塊上尋求避風(fēng)港,首選房地產(chǎn)和國(guó)企改革兩大領(lǐng)域相關(guān)標(biāo)的。
“相對(duì)來(lái)說(shuō),目前我們更看好房地產(chǎn)板塊,屬于攻守兼?zhèn)涞耐顿Y品種。”一家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資經(jīng)理對(duì)記者說(shuō),看好地產(chǎn)股的原因有兩點(diǎn):其一,根據(jù)他們內(nèi)部預(yù)判,相比其他權(quán)重股,無(wú)論是從政策還是業(yè)績(jī)來(lái)看,充分調(diào)整過(guò)后的地產(chǎn)行業(yè),眼下只會(huì)傳來(lái)“好消息”,不太可能還有更壞的消息傳來(lái),地產(chǎn)行業(yè)將迎來(lái)政策面與基本面共振階段。
其二,從其近期調(diào)研來(lái)看,針對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng),各級(jí)政府的托市舉動(dòng)越發(fā)明顯。而在降息或降準(zhǔn)預(yù)期增強(qiáng)的背景下,對(duì)利率高度敏感的地產(chǎn)板塊又是最受益于流動(dòng)性寬松的行業(yè)之一,房地產(chǎn)行業(yè)短期繼續(xù)受益貨幣政策寬松預(yù)期的影響。“預(yù)計(jì)未來(lái)一線地產(chǎn)成交將率先逐步回升。從配置上來(lái)說(shuō),我們較傾向于低估值龍頭及一線城市高彈性地產(chǎn)品種。”
而國(guó)企改革和混合所有制改革相關(guān)的標(biāo)的股,也是保險(xiǎn)資金眼下青睞的投資品種。據(jù)記者了解,近期已有多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)研究員相繼奔赴各地,調(diào)研相關(guān)地方國(guó)企改革和混改企業(yè)。“根據(jù)我們預(yù)判,圍繞國(guó)企改革的投資機(jī)會(huì),將貫穿2015年全年。”
不過(guò),有保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理向記者直言,在選股時(shí)也需火眼金睛。“我們是要挖掘那些真正有‘內(nèi)容’的國(guó)企改革概念股。比如,上海、廣東、天津、貴州等國(guó)企質(zhì)量較好的地區(qū),國(guó)資改革的投資機(jī)會(huì)可能會(huì)多一些。此外,這些有改革預(yù)期的標(biāo)的最好估值較低、改善空間較大。”
此外,醫(yī)藥和消費(fèi)股一直都是保險(xiǎn)資金的座上賓,有不少保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資經(jīng)理向記者表示,2015年也會(huì)重點(diǎn)關(guān)注兼具重組概念及業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定、低估值的醫(yī)藥和消費(fèi)股。“在眾多的行業(yè)中,醫(yī)藥一直以來(lái)都保持著10%和20%的復(fù)合增長(zhǎng)率,具有較高的確定性,從醫(yī)藥板塊中找到中長(zhǎng)線牛股的把握相對(duì)較大。”
記者在一輪采訪下來(lái)后發(fā)現(xiàn),總體而言,保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)于2015年的市場(chǎng)表現(xiàn)謹(jǐn)慎樂(lè)觀。以大型保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為代表的部分保守派險(xiǎn)資認(rèn)為,2015年A股很可能是寬幅震蕩走勢(shì),而不是單邊牛市,至少在2900點(diǎn)至3400點(diǎn)這個(gè)區(qū)間,可能會(huì)上下折騰一段時(shí)間。相比之下,看高至3600點(diǎn)以上的激進(jìn)派保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)仍是少數(shù)。
不過(guò),在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間達(dá)成的較一致意見(jiàn)是:2015年結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)絕對(duì)不會(huì)少。“未來(lái)大盤不太可能繼續(xù)延續(xù)由權(quán)重股主導(dǎo)的指數(shù)行情,預(yù)計(jì)將會(huì)慢慢向結(jié)構(gòu)性的個(gè)股行情過(guò)渡,建議關(guān)注業(yè)績(jī)穩(wěn)定、有改革等預(yù)期的個(gè)股。”