來源:大眾日報
私募股權(quán)融資對不能及時取得銀行貸款和暫不具備上市融資條件的企業(yè)來說,是一條最有效的融資渠道。9月3日,山東國際投融資洽談會上,來自境內(nèi)外的70多家投資機(jī)構(gòu)和山東省80多家擬上市公司在濟(jì)南“對接”。
據(jù)山東省發(fā)改委統(tǒng)計,目前,山東省列入上市后備庫的企業(yè)已由去年的 263家增加到510家。“510家企業(yè)多屬成長性好的中小企業(yè),急需資金扶持發(fā)展。”山東省發(fā)改委副主任李永健說,但在現(xiàn)有融資體系下,特別是受緊縮的貨幣政策影響,企業(yè)從銀行直接融資的難度加大,企業(yè)發(fā)展資金緊張的矛盾日益突出。
據(jù)調(diào)查,今年上半年,山東省各級信貸資金余額增加 1468.6億元,中小企業(yè)僅占9%,遠(yuǎn)不能滿足融資發(fā)展需要。
企業(yè)如何才能獲得直接融資?來自金石投資公司的合伙人張一平說,私募股權(quán)融資是有效途徑之一。
所謂“私募股權(quán)融資”,是指通過非公共市場手段,定向引入具有戰(zhàn)略價值的股權(quán)投資人,即風(fēng)險投資者和策略投資者,達(dá)到企業(yè)直接融資的目的。據(jù)了解,企業(yè)在種子期、創(chuàng)建期、快速成長期,都有強(qiáng)烈的資金渴求,但目前的融資渠道有限,此時,依靠創(chuàng)業(yè)者的投入,借助風(fēng)險投資等外部股權(quán)融資,成為最重要的直接融資途徑。
記者了解到,今年上半年,山東省九陽股份、華東數(shù)控、青島軟控等公司,通過私募融資方式獲得了直接融資,并在較短時間內(nèi)完成了上市融資。
目前,產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)投公司是主要私募股權(quán)投資者。它們以上市前的企業(yè)為主要投資對象,按照出資份額分享投資收益,承擔(dān)投資風(fēng)險,在企業(yè)上市后,出售所持股份,實(shí)現(xiàn)獲利目的。
從國際上看,私募投資的熱點(diǎn)正轉(zhuǎn)向中國。去年,私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在國內(nèi)整體投資規(guī)模超過120億美元,占全球私募股權(quán)投資總額的1.5%左右。
在山東省,創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展很快,目前,山東省發(fā)改委備案的創(chuàng)投企業(yè)已達(dá)20家,合計注冊資本 13.4億元。截至今年6月底,山東省創(chuàng)投企業(yè)累計投資 5.8億元,扶持創(chuàng)業(yè)企業(yè) 50家。其中,高新技術(shù)企業(yè) 21家,中小企業(yè) 43家,帶動社會資金30多億元投入創(chuàng)業(yè)企業(yè),創(chuàng)業(yè)投資資金實(shí)現(xiàn)了5倍的帶動放大作用。
在山東國際投融資洽談會上,私募股權(quán)投資方與優(yōu)質(zhì)企業(yè)之間的對接異常活躍。據(jù)介紹,私募股權(quán)投資除直接給擬上市企業(yè)提供充裕的發(fā)展資金、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)外,作為戰(zhàn)略投資者,私募機(jī)構(gòu)還十分關(guān)注成長性良好的企業(yè)。山東省發(fā)改委資本市場發(fā)展處副處長張偉表示,私募股權(quán)融資與企業(yè)上市相輔相成,進(jìn)行了私募股權(quán)融資,企業(yè)上市就成功了一半。
不過,并不是所有企業(yè)都適合私募股權(quán)融資。記者了解到,目前,山東省只把兩類企業(yè)作為私募股權(quán)融資的主要對象。一是發(fā)展勢頭良好,上市前景明朗,但受規(guī)模、利潤、發(fā)展階段等限制、近一兩年暫不具備上市條件的企業(yè);二是資產(chǎn)負(fù)債率較高的企業(yè)。據(jù)介紹,這兩類企業(yè)可以通過私募融資獲得資金支持,實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展,達(dá)到上市要求。