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來源：福建日報
在不久前閉幕的“9·8”投洽會上，全球PE投資中國之旅暨福建優(yōu)秀企業(yè)融資項目洽談會舉行，全球160多家私募基金和創(chuàng)投基金云集廈門，與我省400多家企業(yè)面對面交流。
PE云集福建，已不是第一次。
8月19日，省外經(jīng)貿(mào)廳舉辦2008海西創(chuàng)業(yè)投資項目對接會，參會的基金公司中，境外知名投資基金占了80%以上。會上，有115家省內(nèi)企業(yè)與投資基金達成合作意向，而且往往一家企業(yè)被多家基金相中。目前，會上對接的115家企業(yè)中，已有72家與投資基金進入實質性接洽，擬引入投資13.1億美元。
種種跡象表明，海西已成為國際PE逐鹿的重要市場。
PE為何青睞福建
如果你不懂PE，沒關系，了解一下微軟、谷歌、雅虎等的成功故事，和國內(nèi)的蒙牛、阿里巴巴等的成長過程。它們的幕后導演，就是一個個PE資本大鱷。
PE是指特定的機構投資人對非上市企業(yè)進行的權益性投資，投資對象是具備良好成長性的未上市企業(yè)，以增資方式參股但不控股。參股后，PE僅在董事會層面參與財務決策和財務控制，在公司治理結構調整和重大決策上擁有表決權。PE最終要退出投資，渠道是培育企業(yè)加快發(fā)展實現(xiàn)上市后，在資本市場出售持有股權獲益。
目前，中國已成為亞洲最活躍的PE投資市場。2005年至2007年底，私募股權機構對國內(nèi)企業(yè)的投資已達130億美元以上。PE選擇投資對象，最強調的是成長性。PE關注福建，正是看中了這里企業(yè)的成長潛力。
福建民營企業(yè)發(fā)達，中小企業(yè)多，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)特征明顯。隨著海西建設的推進，我省產(chǎn)業(yè)結構不斷轉型升級，臺灣和國際產(chǎn)業(yè)轉移我省的愿望越來越強烈；隨著項目帶動和品牌帶動的實施，我省企業(yè)技術含量和附加值不斷提高，成長潛力越來越大。
福建企業(yè)與北京產(chǎn)權交易所合作多年。交易所總裁、北京PE協(xié)會副理事長熊焰說，福建企業(yè)充滿活力，企業(yè)家敢拼，參加投洽會的福建企業(yè)雖然規(guī)模不大，但大都擁有技術、品牌優(yōu)勢，成長性好，受到PE關注屬意料之事。
引入PE正當其時
“國際PE關注福建，給福建發(fā)展帶來新機遇。”省外經(jīng)貿(mào)廳有關人士說，“引入國際PE正當其時。”
從吸引PE的潛力來看，我省中小民營企業(yè)發(fā)達，隨著海西建設不斷推進，大量高新技術或傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)具備良好成長性，完全可以成為PE投資對象。
從企業(yè)層面來看，我省90%以上是中小企業(yè)，普遍面臨公司治理結構改善、發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、技術研發(fā)投入以及市場開拓等急需解決的問題。億泰資本集團副董事長丹尼爾·帝圖說，PE的投資給企業(yè)經(jīng)營團隊除了提供資金外，還會提供比如國際市場的人脈資源、銷售網(wǎng)絡等方面的幫助，以及IPO的重要策略。由于PE投資不會對企業(yè)的自主品牌、自主知識產(chǎn)權和自主研發(fā)帶來威脅，非常適合我省中小企業(yè)發(fā)展需求。
從全省吸引外資的角度來看，當前利用外資已進入全新發(fā)展階段，經(jīng)過多年發(fā)展，我省產(chǎn)業(yè)基礎薄弱的劣勢明顯改觀，涌現(xiàn)一批頗具成長性的企業(yè)和產(chǎn)業(yè)，引導企業(yè)對接PE投資將成為今后我省吸引外資的重要抓手之一。
據(jù)測算，PE投資投入1000萬美元，將在企業(yè)IPO后帶來6000萬至1億美元的返程投資。如果我省企業(yè)每年能吸納投資基金2億美元的直接投資，3年至5年后，每年將會有12億-20億美元的返程投資回流，這將成為今后外資持續(xù)增長的重要動力。
“我們將把被投資基金相中、并購成功的企業(yè)作為服務重點，創(chuàng)造條件扶持企業(yè)快速成長。”省外經(jīng)貿(mào)廳有關負責人說。
企業(yè)尚需學習充電
不過，我省企業(yè)對接熱情雖高，但對PE投資缺乏了解，對資本運作的意識不強、能力不足。
許多企業(yè)表示，以前對PE投資不了解，甚至不知道有這個融資渠道。
福建海博斯化學技術有限公司是中小企業(yè)，前年“6·18”對接了一項成長潛力很大的技術項目，由于從中試到投產(chǎn)需要大量資金，企業(yè)犯了難。“我特地從南平趕來參加投洽會，了解PE投資，真是受益匪淺。”公司副總經(jīng)理金標說。
此次晉江有20多家企業(yè)前來參會。晉江企業(yè)福建興業(yè)皮革科技股份有限公司副總裁吳祖雄告訴記者，企業(yè)正籌劃上市，自己以前對PE接觸不多，這次系統(tǒng)了解有關知識，今后會主動選擇、接觸PE企業(yè)，在PE的幫助下完成IPO。
“我省企業(yè)在與基金對接中，相當部分不熟悉資本運作模式，不善于包裝、展示優(yōu)勢，可能會被基金公司忽視，錯過項目對接機會。”省外經(jīng)貿(mào)廳有關負責人說，“此外，相當部分市、縣外經(jīng)貿(mào)部門對引進私募基金投資知之不深不透，迫切需要培訓。”
專家指出，企業(yè)在從自我發(fā)展向資本運作轉型過程中，最大的困難是金融知識不足和資本運作專業(yè)人才缺乏。特別是企業(yè)在與PE接洽前有大量基礎性工作需要開展，包括資產(chǎn)合理評估、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、企業(yè)財務管理規(guī)范調整等。這既需要資金投入，又要專門人才配合，這是中小企業(yè)弱項，也正是政府主動作為的切入點。
熊焰說，福建需要盡快扶持一批與PE成功對接的企業(yè)，這些案例不僅是榜樣，也能讓其他企業(yè)知道自己需要做些什么。
