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來源：上海商報(bào)
作為國家級綜合配套改革試點(diǎn)區(qū)域，浦東新區(qū)在建設(shè)私募股權(quán)中心過程中再次充當(dāng)了“排頭兵”。據(jù)透露，一項(xiàng)促進(jìn)新區(qū)股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)發(fā)展的具體細(xì)則已正式出爐，該政策專門針對在浦東注冊的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)，除了新設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)最高可享受新區(qū)1500萬元一次性獎(jiǎng)勵(lì)外，還包含一系列專門針對企業(yè)和高管個(gè)人的獎(jiǎng)勵(lì)和補(bǔ)貼政策。以重金獎(jiǎng)勵(lì)和優(yōu)惠服務(wù)吸引更多的VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）、PE（私募股權(quán)）落戶浦東。
股權(quán)投資
一次性獎(jiǎng)勵(lì)最高1500萬元
據(jù)了解，這套名為《浦東新區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)發(fā)展的實(shí)施辦法》（簡稱《辦法》），由新區(qū)金融辦和財(cái)政局共同擬定，有效期至2010年12月31日止，是去年底新區(qū)頒布的《關(guān)于浦東新區(qū)促進(jìn)股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)發(fā)展的意見》的具體細(xì)則。
記者了解到，新區(qū)此次稅收和現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)方面的力度前所未有。根據(jù)《辦法》，2008年1月1日以后在浦東進(jìn)行工商注冊和稅務(wù)登記的股權(quán)投資企業(yè)和股權(quán)投資管理企業(yè)，比照法人金融機(jī)構(gòu)，可獲一次性獎(jiǎng)勵(lì)。其中，以公司制形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，根據(jù)其注冊資本規(guī)模，給予一次性的獎(jiǎng)勵(lì)——注冊資本達(dá)5億元的，給予500萬元；達(dá)15億元的，給予1000萬元；達(dá)30億元的，給予1500萬元。
另外，以合伙制形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)，根據(jù)當(dāng)年實(shí)際募集資金規(guī)模給予一次性獎(jiǎng)勵(lì)——10億元給予500萬元；30億元給予1000萬元；50億元給予1500萬元。
據(jù)介紹，募資規(guī)?？砂炊嘀换痤~累計(jì)，且開辦費(fèi)完全以現(xiàn)金形式給予，“這是其他省市都沒有的優(yōu)惠。”但由于從事股權(quán)投資業(yè)務(wù)的企業(yè)類型眾多、方式多樣，因此本次實(shí)施企業(yè)開辦獎(jiǎng)勵(lì)的門檻也較高，即企業(yè)注冊資本需在5億元以上。
“對于股權(quán)投資企業(yè)而言，這樣的力度相當(dāng)大。”同華投資常務(wù)副總裁方健稱，這就相當(dāng)于給予私募股權(quán)投資企業(yè)等同于金融機(jī)構(gòu)的待遇，“以注冊資本5億元的公司制企業(yè)為例，500萬元的開辦費(fèi)足夠公司一年的辦公費(fèi)用（除高管工資以外的租金和差旅等費(fèi)用）。”
激勵(lì)模式
高管個(gè)稅最高補(bǔ)貼40%
除了開辦費(fèi)外，浦東此次還針對中高級金融人才引進(jìn)，擊出優(yōu)惠重拳。對于公司制股權(quán)投資企業(yè)，包括董事長、副董事長、總經(jīng)理、副總經(jīng)理在內(nèi)的高管，按照其當(dāng)年薪水形成全部財(cái)力的40%給予補(bǔ)貼；擔(dān)任投資經(jīng)理或項(xiàng)目經(jīng)理職位的骨干人員，按照其當(dāng)年薪水形成全部財(cái)力的20%（即納稅總額的20%）給予補(bǔ)貼。
如果以公司制形式設(shè)立的股權(quán)投資企業(yè)注冊資本金達(dá)到5億元以及以公司制形式設(shè)立的股權(quán)投資管理企業(yè)管理的資本達(dá)到10億元的，給予高管每人一次性住房或租房補(bǔ)貼20萬元。
這一激勵(lì)模式正被視為上海金融改革的一種新方式。上海市金融辦主任方星海表示：“今后將在合法合理的前提下，對金融機(jī)構(gòu)的高管和骨干給予直接的獎(jiǎng)勵(lì)。”
此外，在陸家嘴和張江功能區(qū)租賃辦公用房或購置自用辦公用房的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，也可獲得一定額度的補(bǔ)貼：按實(shí)際租賃面積，給予500元／平方米／年的房租補(bǔ)貼；在上述區(qū)域購買自用辦公用房，按購房房價(jià)給予1．5%補(bǔ)貼。
鼓勵(lì)股權(quán)機(jī)構(gòu)投資新區(qū)重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)也是這次《實(shí)施辦法》的一大亮點(diǎn)。根據(jù)規(guī)定，股權(quán)投資機(jī)構(gòu)如果投資新區(qū)兩年一度公布的鼓勵(lì)投資產(chǎn)業(yè)目錄上的企業(yè)，或者投資于新區(qū)鼓勵(lì)發(fā)展的其他新興產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的，所獲投資收益的新區(qū)地方財(cái)力部分，將以50%標(biāo)準(zhǔn)獎(jiǎng)勵(lì)給投資機(jī)構(gòu)。
投資環(huán)境
離岸公司期待“上岸”
身在私募企業(yè)，不少人士表示非常希望能在浦東注冊一家股權(quán)投資公司。由于種種原因，目前絕大部分的私募基金都選擇了通過離岸公司的方式，以外資的形態(tài)進(jìn)入國內(nèi)。但這種模式給當(dāng)?shù)卣畮?/font>來的問題是，很難監(jiān)控這些資金的真正動(dòng)向。就浦東來說，新區(qū)金融辦對區(qū)內(nèi)的銀行、保險(xiǎn)公司、交易所等都有專人專管，有著詳細(xì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，但對私募基金卻無法有一個(gè)明晰的數(shù)字。
對大多數(shù)規(guī)模小、活力充沛的私募基金公司而言，他們最關(guān)心的問題有三個(gè)，首先最希望企業(yè)在低成本的狀態(tài)下運(yùn)行，包括稅收、商務(wù)成本、運(yùn)營成本；第二最關(guān)心退出渠道；第三最關(guān)心所投資企業(yè)的環(huán)境，尤其是政府對企業(yè)的態(tài)度，尤其擔(dān)心政策變化和政策不明確。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，若想要吸引大量私募基金落戶浦東，就需要有完善的政策和適宜的生活環(huán)境。尤其私募基金高管很多都是外省市乃至海外人士，要想將他們留在浦東，需要政府提供一系列的優(yōu)惠政策：如家屬戶口入滬、教育及醫(yī)療保障、與本地市民相同的各類市民福利等。
浦東相關(guān)負(fù)責(zé)人曾多次在不同場合表示，浦東將結(jié)合綜合配套改革試點(diǎn)，積極探索私募股權(quán)基金發(fā)展的機(jī)制，促進(jìn)私募股權(quán)基金在浦東集聚和發(fā)展，并嘗試發(fā)起設(shè)立成長型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金，發(fā)揮金融中心對區(qū)域發(fā)展的輻射力。政府還在考慮為股權(quán)投資企業(yè)提供一站式服務(wù)，并對投資浦東新區(qū)國有企業(yè)、新區(qū)高科技企業(yè)的PE，在稅收等方面給予優(yōu)惠。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，自有限合伙制成為股權(quán)投資機(jī)構(gòu)重要組織形式以來，浦東已成立有限合伙制基金45家，資金總額近34億元。截至目前，新區(qū)擁有各類金融機(jī)構(gòu)542家，約占全市總數(shù)的70%，共吸引超過10萬名金融從業(yè)人員在浦東工作。
政策導(dǎo)向
鼓勵(lì)風(fēng)投機(jī)構(gòu)發(fā)展
“此次上?！掇k法》的出臺，很好地填補(bǔ)了優(yōu)惠政策上的空缺，相信將會(huì)吸引更多股權(quán)投資企業(yè)。”一位風(fēng)投人士向記者透露，以前很多股權(quán)投資企業(yè)就是因?yàn)槿狈σ幌盗袃?yōu)惠政策而放棄上海。
有關(guān)專家表示，《辦法》填補(bǔ)了以往優(yōu)惠政策的空缺，表現(xiàn)出新區(qū)政府鼓勵(lì)風(fēng)投、私募機(jī)構(gòu)發(fā)展的政策導(dǎo)向，為促進(jìn)建設(shè)金融機(jī)構(gòu)和人才集聚高地?cái)S下了重要砝碼。日益優(yōu)厚的軟環(huán)境讓浦東的“金融磁石”效應(yīng)不斷放大，今年，上海金融交易廣場和上海證監(jiān)局相繼入駐浦東，以貨幣經(jīng)紀(jì)、融資租賃、汽車金融為代表的新型金融機(jī)構(gòu)不斷涌現(xiàn)；以貝恩資本、安佰深為代表的著名股權(quán)投資基金相繼落戶；新華08上?？偛俊WIFT和CFA協(xié)會(huì)上海辦公室也在浦東開業(yè)成立。
意義深遠(yuǎn)
對接國際金融中心
“私募股權(quán)中心的打造是為了引入各類長期投資資金，形成一批有影響力的股權(quán)投資企業(yè)，推動(dòng)上海成為資金和資產(chǎn)管理中心，促進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)。”上海市副市長屠光紹曾表示，目前PE已經(jīng)成為一種新的金融形式，“PE是對現(xiàn)有金融體系的補(bǔ)充和完善”，發(fā)展PE的過程即是不斷完善金融結(jié)構(gòu)的過程，這對于上海國際金融中心建設(shè)具有非常重要的意義。
除了和上海國際金融中心對接之外，屠光紹還表示，私募股權(quán)中心還將與上海經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和企業(yè)改造相對接。“上海正在由傳統(tǒng)的制造業(yè)向現(xiàn)代服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型，PE可以發(fā)揮重要作用。”而通過PE和企業(yè)聯(lián)動(dòng)，通過鼓勵(lì)PE參股、重組國有企業(yè)，上海也將改變國資比重過大的局面，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的多元化發(fā)展。
浦東新區(qū)金融服務(wù)辦公室相關(guān)人士表示，新區(qū)政府確有意選擇在陸家嘴或張江建立一個(gè)私募基金集聚區(qū)，為私募基金提供更專業(yè)的服務(wù)，但地點(diǎn)等具體細(xì)節(jié)尚在商議之中。
