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來源：世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
4月10日，中國(guó)民生銀行（600016.SH）與國(guó)內(nèi)首家股權(quán)交易所濱海國(guó)際股權(quán)交易所簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。此次牽手，不僅意味著開展并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)的步伐有望加快，也標(biāo)志著民生銀行正式進(jìn)軍企業(yè)股權(quán)投融資領(lǐng)域。
根據(jù)協(xié)議，民生銀行與濱海國(guó)際股交所將在雙方業(yè)務(wù)推薦、雙方培訓(xùn)合作、交易資金托管合作、產(chǎn)品研發(fā)合作以及人才和資訊五個(gè)方面逐步開展合作。其中，以雙方業(yè)務(wù)相互推薦為核心。這不禁讓人聯(lián)想到近來各大商業(yè)銀行正在推進(jìn)的并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)。
預(yù)熱并購(gòu)貸款
2008年底，銀監(jiān)會(huì)頒布《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（下稱“指引”），由此打開并購(gòu)貸款閘門。幾個(gè)月來，銀行通過與產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)簽訂并購(gòu)貸款合作協(xié)議的模式已受到多家銀行追捧。
“此次與濱海股交所的合作也是《指引》的一項(xiàng)產(chǎn)物。”民生銀行金融市場(chǎng)部人士稱。
“其他各行紛紛與產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行并購(gòu)貸款合作，對(duì)我們是很好的啟發(fā)。目前民生銀行做并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)條件還不完全成熟，與股交所的合作也是為下一步從事并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)做準(zhǔn)備。”上述人士表示。
對(duì)于民生銀行來說，之所以選擇濱海國(guó)際股交所作為合作伙伴；一是看重其強(qiáng)大的政府背景和發(fā)展前景；二是，股權(quán)交易所上市的優(yōu)質(zhì)債權(quán)資產(chǎn)對(duì)民生銀行也有很大的吸引力。
作為國(guó)內(nèi)首家股權(quán)交易所，濱海國(guó)際股權(quán)交易所自去年10月成立以來，目前進(jìn)入正式運(yùn)營(yíng)。股交所定位于專業(yè)從事國(guó)際間企業(yè)股權(quán)投融資信息交易的第三方服務(wù)平臺(tái)，也是國(guó)內(nèi)首家專業(yè)從事為擬融資的企業(yè)通過出讓部分股權(quán)，進(jìn)行直接融資的信息交易場(chǎng)所。
該交易所的投資方天津國(guó)際融資服務(wù)有限公司，為天津市財(cái)政投資管理中心、中國(guó)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司和一家名為萬盟并購(gòu)集團(tuán)的機(jī)構(gòu)共同出資組建。
“萬盟與中華工商聯(lián)并購(gòu)工會(huì)有密切關(guān)系，而萬盟集團(tuán)負(fù)責(zé)人是王偉，也是并購(gòu)市場(chǎng)上鼎鼎大名的人物。股交所既有政府財(cái)政背景，又有強(qiáng)大的并購(gòu)、資產(chǎn)處置背景，盡管目前剛剛起步，但前景十分看好。”一位知情人士表示。
“在股交所上市的優(yōu)質(zhì)債權(quán)資產(chǎn)，對(duì)民生銀行業(yè)務(wù)發(fā)展有很大吸引力，比如股交所的一些會(huì)員是從事政府類的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。民生銀行希望第一時(shí)間能知道這些信息，畢竟股交所已經(jīng)替我們做了前期的一些工作，比如實(shí)地考察、盡職調(diào)查。”上述人士表示。
進(jìn)軍股權(quán)投資
對(duì)民生來說，濱海國(guó)際股交所豐富的私募股權(quán)基金資源，為其進(jìn)入股權(quán)投資領(lǐng)域開辟了一條道路。
根據(jù)協(xié)議，在擬開展的多項(xiàng)合作中，尤以雙方業(yè)務(wù)相互推薦為核心。
在這項(xiàng)合作中，濱海國(guó)際股交所將向民生推薦需要民生銀行提供各項(xiàng)金融專業(yè)服務(wù)的國(guó)內(nèi)外私募股權(quán)投資基金客戶資源，委托股交所私募和上市服務(wù)的企業(yè)客戶中需要民生銀行提供金融專業(yè)服務(wù)的企業(yè)客戶資源。
同時(shí)，民生銀行向?yàn)I海國(guó)際股交所推介需要股權(quán)融資的企業(yè)客戶資源以及有意向參加中國(guó)企業(yè)國(guó)際融資洽談會(huì)的各類客戶資源，在此基礎(chǔ)上推介國(guó)內(nèi)外私募股權(quán)基金進(jìn)駐天津股權(quán)投資基金服務(wù)中心。
濱海國(guó)際股交所董事長(zhǎng)王陽此前表示：“已有來自世界六大洲十幾個(gè)國(guó)家及地區(qū)的近三百家主流的投資機(jī)構(gòu)（VC、PE）和知名中介機(jī)構(gòu)，以及分布在國(guó)內(nèi)二十多個(gè)省、直轄市的一百多家經(jīng)紀(jì)公司成為股交所創(chuàng)始會(huì)員。”
“民生銀行現(xiàn)在接觸到不少中小企業(yè)客戶，有投融資需求，有很好的發(fā)展?jié)摿?，但很多并不符合銀行貸款準(zhǔn)入條件。通過引入私募，增加企業(yè)資本金，我們就可以提供配套融資，形成有效合作。”上述人士表示。
在他看來，可能的合作方式有很多：一種是，尋找有投資價(jià)值的中小企業(yè)，銀行給予配套貸款支持，股權(quán)交易所給企業(yè)一定輔導(dǎo)，進(jìn)一步吸引私募股權(quán)基金的投資；另一種方式是，私募基金和銀行合作，由銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，私募基金作為理財(cái)產(chǎn)品受益人，再向中小企業(yè)注資。
