來(lái)源:世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道
5月6日,全國(guó)社?;鹄硎聲?huì)發(fā)布2008年年報(bào)。年報(bào)顯示,2008年社?;鹨褜?shí)現(xiàn)收益233.62億元,已實(shí)現(xiàn)收益率5.2%,交易類(lèi)資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)額-627.34億元,基金權(quán)益投資收益額-393.72億元,投資收益率-6.79%。
而在2007年,社保基金的已實(shí)現(xiàn)收益為1129.20億元,較2008年多出近900億元,已實(shí)現(xiàn)收益率高達(dá)38.93%。
截至2008年末,基金自成立以來(lái)的累計(jì)投資收益額1598.11億元,年均投資收益率為8.98%。社保基金負(fù)債余額492.81億元,其中,行業(yè)統(tǒng)籌基金本息合計(jì)61.45億元,投資運(yùn)營(yíng)中產(chǎn)生的短期負(fù)債余額431.36億元;而2007年基金負(fù)債僅為59.11億元,全部為社?;饡?huì)受托管理的行業(yè)統(tǒng)籌基金本息。
按新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,并參照業(yè)內(nèi)做法,社?;饘?duì)市價(jià)持續(xù)一年低于成本,或市價(jià)持續(xù)6個(gè)月低于成本20%以上,或在資產(chǎn)負(fù)債表日市價(jià)低于成本50%以上,且不擬戰(zhàn)略性持有的可供出售境外轉(zhuǎn)持股票計(jì)提了減值準(zhǔn)備,確認(rèn)減值損失共計(jì)36.01億元。
首季減倉(cāng)為主
在全國(guó)社?;鹄硎聲?huì)第三屆理事大會(huì)第二次會(huì)議上,“確保資金安全,審慎進(jìn)行股票投資”被定為社?;?009年的重要投資原則。而社?;鹨患径仍诠善笔袌?chǎng)上的表現(xiàn)也正踐行著這一原則。
Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,在一季度上市公司前十大流通股中,社?;?9個(gè)組合出現(xiàn)在其行列中的公司數(shù)量,已從去年的154家減少到98家。進(jìn)一步的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,社?;鹨患径葴p倉(cāng)了33只股票,退出29只股票,新進(jìn)43只股票,增倉(cāng)18只股票,總體來(lái)看以減持為主。
同時(shí),社保基金持有的股票市值較2008年末已有明顯增長(zhǎng)。截至3月最后一個(gè)交易日,社保基金股票市值達(dá)55.09億元,與去年12月末相比,增長(zhǎng)14.40億元。這在一定程度上顯示,去年四季度的抄底加倉(cāng)或已顯示出良好的表現(xiàn)。
從持股數(shù)量上來(lái)看,截至去年四季度末,社?;鸸渤钟?.86億股,而在去年三季度末僅持有2.72億股,由此可見(jiàn),在去年四季度A股市場(chǎng)暴跌65%之時(shí),社?;鹪蠓鰝}(cāng)2.14億股,增幅達(dá)
78.7%。
今年以來(lái),上證指數(shù)累計(jì)漲幅達(dá)34.48%,眾多個(gè)股漲幅翻番。Wind數(shù)據(jù)搜集的社?;鹬貍}(cāng)股數(shù)據(jù)顯示,與去年12月末相比,除了美邦服飾(002269.SZ)和雙鷺?biāo)帢I(yè)(002038.SZ)兩只股票虧損外,社?;鹚钟械墓善本鶎?shí)現(xiàn)了不同幅度的盈利。其中,盈利最多的兩只均屬于房地產(chǎn)行業(yè),即華發(fā)股份(600325.SH)和萬(wàn)通地產(chǎn)(600246.SH),分別實(shí)現(xiàn)盈利1.17億元和1.11億元。
而在社保基金一季度增倉(cāng)幅度較大的個(gè)股中,房地產(chǎn)也占重要位置。
鎖定收益的同時(shí),社保基金對(duì)地產(chǎn)股進(jìn)行了大幅調(diào)倉(cāng),但仍堅(jiān)持持有相當(dāng)?shù)牡禺a(chǎn)股。據(jù)記者統(tǒng)計(jì),一季度社?;饻p倉(cāng)的房地產(chǎn)股共有5只,分別為華發(fā)股份、萬(wàn)通地產(chǎn)、世茂股份(600823.SH)、首開(kāi)股份(600376.SH)以及北辰實(shí)業(yè)(601588.SH),減持?jǐn)?shù)量約4000萬(wàn)股左右。
而同期社?;鹪龀值牡禺a(chǎn)股則有津?yàn)I發(fā)展(000897.SZ)、中華企業(yè)(600675.SH)、榮盛發(fā)展(002146.SZ)、新湖創(chuàng)業(yè)(600840.SH)、萬(wàn)業(yè)企業(yè)(600641.SH)、銀基發(fā)展(000511.SZ)以及深長(zhǎng)城(000042.SZ)7只,增持?jǐn)?shù)量共計(jì)6200萬(wàn)股左右,可見(jiàn)其在地產(chǎn)股上的加倉(cāng)力度大大超出減倉(cāng)的力度。
仔細(xì)看來(lái),社?;饻p持的幾家地產(chǎn)股,基本屬于一線城市的地產(chǎn)公司,如北京、上海等地,而增持的地產(chǎn)公司股票,其業(yè)務(wù)則主要在二線城市如天津、杭州、廊坊等地。
其中,社?;饘?duì)榮盛發(fā)展格外厚愛(ài),社保基金109組合在一季度末共持有805.04萬(wàn)股榮盛發(fā)展,占其流通股本的5.16%,成為第二大流通股股東;而社保601組合則以持有473.71萬(wàn)股首次出現(xiàn)在其前十大流通股的行列。社?;鸬母哳~增持,使榮盛發(fā)展一季度股價(jià)從5.5元飆升至9.47元,區(qū)間漲幅高達(dá)74.4%。
行業(yè)分布上,社?;鹌糜诨?、有色金屬和新能源領(lǐng)域,而信息技術(shù)業(yè)、社會(huì)服務(wù)業(yè)、批發(fā)和零售貿(mào)易等其他8個(gè)行業(yè)也均在社?;痍P(guān)注的范圍之內(nèi)。
4月份股市繼續(xù)震蕩上行,上證指數(shù)上漲3.18%,而目前社?;鸪止墒兄翟鲩L(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了大盤(pán)。98只社保重倉(cāng)股中,最新持股市值為67.55億元(未考慮部分公司已實(shí)施的送轉(zhuǎn)股份),較3月末持股市值增長(zhǎng)了4.28%。
遴選3-5家公司投資PE
股市的持續(xù)動(dòng)蕩使社?;鸶P(guān)注股權(quán)投資。
社?;鹄硎麻L(zhǎng)戴相龍日前公開(kāi)表示,今年社?;饘⒅辽龠x擇3家到5家管理公司來(lái)擴(kuò)大對(duì)PE的投資。2008年,社?;鹨逊謩e對(duì)鼎暉、弘毅人民幣基金投資20億元。此前社保基金已投資中比基金和渤海產(chǎn)業(yè)基金。
截至2008年末,社?;鹳Y產(chǎn)總額5623.70億元,較上年增加1226.76億元,其中社?;饡?huì)直接投資資產(chǎn)3057.89億元,占比54.38%;委托投資資產(chǎn)2565.81億元,占比45.62%。
按成本計(jì)社?;鹂蓪⒖傎Y產(chǎn)的10%用于股權(quán)投資基金,現(xiàn)在可用投資額度超過(guò)500億元。
戴相龍透露,去年以來(lái),與社?;鹄硎聲?huì)聯(lián)系、交流股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)的約有100家公司,提供募集資金方案的有近20家公司。
“我們已制定管理辦法,明確了選擇管理公司的條件和程序,同時(shí)也要加強(qiáng)自我約束,最重要的是,我們會(huì)堅(jiān)持通過(guò)中介機(jī)構(gòu)按公開(kāi)、公正、公平的原則選擇管理公司。”戴稱(chēng)。
管理公司的投資業(yè)績(jī)將成為社?;疬x擇的重要指標(biāo)。戴相龍表示,“無(wú)論已有的管理公司,還是新設(shè)立的管理公司,首先要看管理團(tuán)隊(duì)核心管理人員的已有投資業(yè)績(jī),并且投資管理人至少要向基金投資1%,按照合伙法規(guī)定承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。”
在博鰲亞洲論壇2009年會(huì)上,戴相龍表示,經(jīng)濟(jì)下行,經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整,大型企業(yè)重組,企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)格評(píng)估較低,正是PE/VC發(fā)展的大好時(shí)機(jī)。
同時(shí),戴相龍還表示,PE投資要更多用來(lái)支持中小企業(yè),投資于服務(wù)業(yè),擴(kuò)大消費(fèi),如醫(yī)療消費(fèi)、文化消費(fèi)、養(yǎng)老消費(fèi)等,不僅發(fā)展人民幣基金,而且要發(fā)展外匯基金,到國(guó)外進(jìn)行投資。